Забавянето на индустриалната активност, причинено от продължителния търговски спор между САЩ и Китай, опустоши обема на товарните железопътни компании през 2019 г. Докато запасите в сегмента най-вече се свиха от намаляващите цифри на товарните товари през първата половина на годината, за да осигурят сравнима възвръщаемост на широкия пазар, през през последните три месеца групата е паднала с 2, 08% в сравнение с печалбата на S&P 500 от близо 1%.
Вашингтон и Пекин постигнаха известен напредък на търговския фронт по-рано този месец, но изглежда икономическият растеж ще остане бавен до края на годината, преди леко да се възстанови през 2020 г. Докладът на Международния валутен фонд (МВФ) за октомври прогнозира световния брутен вътрешен продукт (БВП) ръст от 3, 4% през следващата година - спрямо 3% през 2019 г. На фона на бавно подобряващия се макро фон, железопътните оператори също трябва да продължат да се възползват от оперативната ефективност, която те са реализирали през последните няколко години. От намаляване на броя на персонала до внедряването на инициирани разходи, всяка от големите влакови компании работи неуморно за оптимизиране на ефективността.
От гледна точка на графиката, пробивите над ключовите технически нива сред водещите железопътни запаси показват още по-голям импулс в предстоящите търговски сесии. По-долу разглеждаме по-подробно оперативните резултати на Union Pacific Corporation (UNP), CSX Corporation (CSX) и Norfolk Southern Corporation (NSC), както и преодоляваме възможните тактики за търговия.
Union Pacific Corporation (UNP)
Union Pacific участва в железопътни операции в Северна Америка - превозва въглища, промишлени продукти, интермодални контейнери, селскостопански стоки, химикали и автомобилни стоки. Миналата седмица 157-годишният товарен превозвач отчете за третото тримесечие (Q3) коригираната печалба на акция (EPS) от 2, 22 долара при приходи от 5, 5 милиарда долара. Долната линия на фирмата нарасна с 3.3% спрямо предходното тримесечие поради по-ниските разходи. Оперативните му разходи намаляват с 10% до 3, 28 милиарда долара, като оперативният коефициент на компанията се подобрява до 59, 5% спрямо 61, 7% преди година. Благоразумната оперативна ефективност на Union Pacific, заедно с увеличенията на цените, помогнаха за компенсиране на 8% плъзгане в обема на превозните средства. Акциите на железопътния оператор имат пазарна капитализация от 114, 44 милиарда долара, предлага доходност от 2, 40% от дивидента и е с близо 23% годишна дата към 22 октомври 2019 г.
Въпреки че наскоро 50-дневната проста подвижна средна стойност (SMA) премина над 200-дневната SMA, за да генерира сигнал за продажба на „кръст на смъртта“, акциите на Union Pacific затвориха над горната тенденция в низходящ канал вчера, което може да доведе до тест на 52-седмичен максимум при $ 179, 43. Онези, които предвиждат преминаване към това ниво и влизат тук, трябва да поставят поръчка за стоп-загуба под 160 долара. Търговията предлага благоприятно съотношение риск / награда от около 1: 2, 75 (7, 08 долара риск за акция срещу 19, 43 долара печалба на акция), при условие че се изпълни при затварящата цена в понеделник от 167, 07 долара.
CSX Corporation (CSX)
С пазарна стойност от 54, 47 милиарда долара, CSX предоставя железопътни услуги за превоз на товари в източната част на САЩ. Базираният в Джаксънвил, Флорида оператор извозва въглищни продукти, химикали, интермодални контейнери и автомобилни товари. CSX също пусна своите 3Q резултати миналата седмица, публикувайки EPS от $ 1, 08, за да осигури изненада от 7% печалба. Подобренията на ефективността, намалената численост и по-ниските разходи за гориво допринесоха за по-добрите от очакваните резултати на компанията. Коефициентът му на работа се подобри до 56, 8% спрямо 58, 7% през предходното тримесечие. Междувременно приходите за периода намаляха с 4, 8% на фона на слабостта на железопътните въглищни и интермодални сегменти. Към 22 октомври 2019 г. акциите на CSX издават 1.40% дивидентна доходност и са върнали 15.03% за годината.
Акциите на железопътната компания са проследени в слабо изграден низходящ канал от април. Цената се затвори над основната линия на модела в четвъртък, 17 октомври, след като фирмата пусна своите високи печалби, но върна всички тези печалби на следващия ден, за да предупреди за евентуален фалшив пробив. Въпреки това, биковете потвърдиха себе си в понеделник, като запасите скочиха над 3%, за да се затворят над горната съпротива на канала на $ 68. Тези, които скачат на дълга позиция, трябва да поставят цел за печалба в близост до края на пролетта или началото на лятото максимуми около 80 долара и да защитят капитала за търговия със стоп, поставен точно под междинната поддръжка на $ 68.
Норфолк Южна Корпорация (NSC)
Norfolk Southern осигурява железопътен транспорт на суровини, междинни продукти и готова продукция като автомобили, селско стопанство, метал, химикали и горски продукти. Анализаторите очакват 3Q EPS на железопътната компания на стойност 48, 56 долара да достигне 2, 57 долара, никел по-високо от същото тримесечие миналата година, когато тя отчете преди откриването на камбаната в сряда, 23 октомври. вероятно е натиснал горната линия на Норфолк през периода. През второто Q2 съотношението на разходите на компанията се подобри до 63, 6% от 64, 6% и се очаква да се подобри отново през септември тримесечие от по-нататъшни мерки за намаляване на разходите, които са част от план за намаляване на разходите с цел постигане на годишни спестявания от над 650 милиона долара до 2020 г. Търгувайки на стойност 186, 19 долара и изплащайки дивидент от 2, 07%, акциите на Norfolk Southern са спечелили 26, 29% от началото на годината, надминавайки средното ниво на железопътната индустрия с почти 5% към 22 октомври 2019 г.
Акциите на Норфолк добавиха по-голямата част от печалбата си от YTD между януари и април, но оттогава се търгуваха предимно настрани, за да намалят. През последните три месеца се образува „W“ модел на дъното, което показва възможно преобръщане назад към горната част. Освен това, тъй като най-новото дъно на шаблона е изрязано по-ниско, индексът на относителната якост (RSI) изковава по-плитка ниска - наричана бичи дивергенция, която показва забавяне на инерцията на продавача. Сигналът за покупка дойде в понеделник, когато акцията се затвори над деколтето на модела и 200-дневната SMA. Търговците, които влизат, трябва да търсят преход към решаващо съпротивление на режима на ниво $ 205 и да поставят спирки някъде под 180 долара.
StockCharts.com
