Какво е реален актив?
Реалните активи са физически активи, които имат своята същност поради своята същност и свойства. Реалните активи включват благородни метали, стоки, недвижими имоти, земя, оборудване и природни ресурси. Те са подходящи за включване в повечето диверсифицирани портфейли поради сравнително ниската им зависимост с финансови активи, като акции и облигации.
Истински актив
Основите на истинския актив
Активите се категоризират като реални, финансови или нематериални. Може да се каже, че всички активи имат икономическа стойност за корпорация или физическо лице. Ако има стойност, която може да бъде заменена за пари, артикулът се счита за актив.
Нематериалните активи са ценна собственост, която няма физическо естество. Такива активи включват патенти, авторски права, разпознаване на марка, търговски марки и интелектуална собственост. За бизнеса може би най-важният нематериален актив е положителната идентичност на марката.
Финансовите активи са ликвидна собственост, която извлича стойност от договорно право или претенция за собственост. Акции, облигации, взаимни фондове, банкови депозити, инвестиционни сметки и добри стари пари са всички примери за финансови активи. Те могат да имат физическа форма, като доларова банкнота или сертификат за облигация, или да са нефизични - като сметка на паричния пазар или взаимен фонд.
За разлика от това, реален актив има осезаема форма и стойността му произтича от неговите физически качества. Тя може да бъде естествено вещество, като злато или масло, или създадено от човека, като машини или сгради.
Данъчно облагане на активи
Финансовите и реалните активи понякога се наричат материални активи. За данъчни цели службата за вътрешни приходи (IRS) изисква предприятията да отчитат нематериалните активи по различен начин от материалните активи, но тя групира реални и финансови активи под чадъра на материалните активи.
Повечето фирми притежават редица активи, които обикновено попадат в реални, финансови или нематериални категории. Реалните активи, като финансовите активи, се считат за материални активи. Например, представете си, че XYZ Company притежава флот от автомобили, фабрика и много оборудване. Това са реални активи. Компанията обаче притежава и няколко търговски марки и авторски права, които са нейните нематериални активи. И накрая, компанията притежава акции от дялово дружество и това са нейните финансови активи.
Ключови заведения
- Истински актив е материална инвестиция, която има присъща стойност поради своята същност и физически свойства. Компонентите, недвижимите имоти, оборудването и природните ресурси са всички видове недвижими активи. Реалните активи осигуряват диверсификация на портфейла, тъй като често се движат в противоположни посоки към финансови активи като акции или облигации. Реалните активи са по-стабилни, но по-малко ликвидни от финансовите активи.
Предимства и недостатъци на недвижимите активи
Реалните активи са по-стабилни от финансовите активи. Инфлацията, изменението на валутните стойности и други макроикономически фактори влияят върху реалните активи по-малко от финансовите активи. Реалните активи са особено подходящи за инвестиции по време на инфлацията поради тенденцията им да надминават финансовите активи през такива периоди.
В доклад за 2017 г. фирмата за управление на активи Brookfield цитира глобална стойност на акции на реални активи на обща стойност 5, 6 трилиона щатски долара. От тази обща стойност 57% се състоят от природни ресурси, 23% са недвижими имоти, а 20% са в инфраструктура. В доклада на фирмата за 2017 г. относно реалните активи като механизъм за диверсификация, Брукфийлд отбелязва, че дълготрайните реални активи имат тенденция да се увеличават в стойността, тъй като разходите за заместване и оперативната ефективност се увеличават с течение на времето. Освен това установено, че паричните потоци от недвижими активи като недвижими имоти, енергийно обслужване и инфраструктурни проекти могат да осигурят предвидими и стабилни потоци на доходи за инвеститорите.
Реалните активи обаче имат по-ниска ликвидност от финансовите активи, тъй като отнемат повече време за продажба и като цяло имат по-високи такси за транзакции. Освен това реалните активи имат по-високи разходи за пренасяне и съхранение в сравнение с финансовите активи. Например, физическите златни кюлчета често трябва да се съхраняват в съоръжения на трети страни, които събират месечни такси и застраховки.
Професионалисти
-
Диверсификация на портфейла
-
Инфлационен хедж
-
Поток от доходи
Против
-
неликвидност
-
Такси за съхранение, транспортни разходи
Пример на реалния свят на реални активи срещу финансови активи
Въпреки че са групирани като материални активи, недвижимите активи са отделен и различен клас активи от финансовите активи. За разлика от реалните активи, които имат присъща стойност, финансовите активи извличат стойността си от договорно вземане върху базовия актив, което може да бъде реално или нематериално.
Например стоките и имуществото са реални активи, но стоковите фючърси, фондовите фондове (ETFs) и тръстовете за инвестиции в недвижими имоти (REITs) представляват финансови активи, чиято стойност зависи от основните реални активи.
Именно при тези видове активи може да възникне припокриване и объркване относно категоризацията на активите. ETF, например, могат да инвестират във фирми, които участват в използването, продажбата или извличането на недвижими активи, или по-пряко свързани ETFs могат да целят проследяване на движението на цените на конкретен реален актив или кошница с реални активи.
Физически подкрепените ETF включват някои от най-популярните ETFs в света въз основа на обеми, като например SPDR на Gold Street (GLD) на State Street и iShares Silver Trust (SLV). И двамата инвестират в благородни метали и се стремят да отразят изпълнението на тези метали. Технически погледнато, тези ETF са финансови активи, докато действителните златни или сребърни кюлчета, които притежават, са истинският актив.
