Какво представлява намаляването на връх до долината?
Пик до долината намаляването е най-големият кумулативен процент на спад в стойността на портфейла на мениджър на пари или средства. Определя се като процент на спад от най-високата стойност (пик) на фонда до най-ниската стойност (корита) след пика. Фондовете, които съществуват от дълго време, могат да имат няколко отклонения от върха към долината през различни периоди от време.
Разбиране на намаляването на връх към долината
Отслабването на върха към долината може да помогне на инвеститора да прецени риска от портфейл. Това е мярка за изпълнение и отчитане на риска, която някои фондове могат да използват. Често се среща по-често съобщения с характеристики на по-висок риск портфейли, като хедж фондове и управлявани фючърсни стратегии.
Инвеститорите могат също да следват отклонения от връх към долината с дългосрочни данни за историческа възвръщаемост. Създаването на индивидуален отчет за намаляването на връх към долината може да е необходимо за този тип анализ, тъй като той не се предоставя често автоматично от инвестиционните мениджъри. Когато анализирате или създавате своя анализ за връх към долина, има няколко мерки, свързани с отклоненията от връх към стойност, които могат да дадат по-добра представа за даден фонд.
Отчитане и изчисления за намаляването
Докладът за пропускане може да покаже максималните загуби на портфейл на портфейл за един месец или натрупващ се период от време, състоящ се от няколко последователни месеца. Някои от важните фактори в изчисленията на доклада за намаляване на върха към долината включват следното:
Дълбочина: Това е мярка за процентната загуба от връх до долина.
Продължителност: Това показва на инвеститорите продължителността на времето, свързано със загубата. Продължителността на времето, свързана с отклоненията от връх към долината, може да помогне на инвеститора да разбере по-добре променливостта на портфейла.
Възстановяване: Възстановяването може да бъде важен фактор, следван от много инвеститори. Той показва колко време от долината на портфейла до нов връх.
Средно време за възстановяване: Средното време за възстановяване е полезно за цялостно разбиране на портфолиото от най-високите доходи на портфейла. Средната продължителност на възстановяване е мярка за средно време за възстановяване от всички източници на върха към долината на портфейла в исторически план от създаването му.
Съображения за връх до долина
Спадът в стойността на активите на портфейла е неизбежен. Въпреки това, големината на загубите от връх към долината и тяхното възникване във времето могат да бъдат важни съображения за инвестиране във фонд. Въпреки че ще настъпят загуби, инвеститорите предпочитат по-ниски загуби и ниски средни времена за възстановяване, които не разчитат на по-рискови залози за подобряване на представянето.
В някои случаи годишните такси могат също да допринесат за намаляването на връх до долината. Таксите са редовен разход, който инвеститорите обикновено плащат косвено, което се отразява на стойността на фонда. Ако таксите се плащат по време на низходящо развитие, това може да увеличи загубите, които инвеститорът вижда в стойността на активите.
