Какво представлява прехвърлянето на пенсионен риск?
Прехвърляне на пенсионен риск се случва, когато доставчикът на пенсия с дефинирани доходи премахва част или целия риск от плана (например задължения за доходи при пенсиониране към бивши бенефициери на работниците и служителите). Спонсорът на плана може да направи това, като предложи на участниците в плана еднократно плащане за доброволно напускане на плана предварително (изкупуване на пенсии на служителите) или чрез преговори със застрахователна компания, за да поеме отговорността за изплащането на тези гарантирани обезщетения.
Как работи трансферът на пенсионен риск
Компаниите прехвърлят пенсионния риск, за да избегнат колебанието на печалбите и да дадат възможност да се концентрират върху основния си бизнес. Общата годишна цена на пенсионния план може да бъде трудно да се предвиди поради променливи във възвръщаемостта на инвестициите, лихвените проценти и дълголетието на участниците. Големите компании бяха задържани за тенденцията да прехвърлят отговорността за пенсионно планиране върху служителите, но това започна да се променя през 2012 г., когато набор от играчи на Fortune 500 се опита да прехвърли пенсионния риск. Те включват Ford Motor Co., Sears, Roebuck & Co., JC Penney Co. Inc. и PepsiCo Inc. (които предлагат на бившите служители опционално еднократно плащане), както и General Motors Co. и Verizon Communications Inc., която закупи анюитети за пенсионери.
Видовете рискове, адресирани при транзакции за прехвърляне на риска включват:
- Рискът, че участниците ще живеят по-дълго от настоящите таблици за смъртност на анюитетите, би посочил (риск за дълголетие) Рискът, отпуснати от средствата за изплащане на пенсионни обезщетения, няма да успее да постигне очакваните нива на възвръщаемост на инвестициите (инвестиционен риск) Рискът от промяна в средата на лихвения процент ще доведе до значителни и непредвидими колебания в задълженията за баланс, нетни периодични разходи и необходими вноски (лихвен риск) Рисковете от пенсионните задължения на спонсора на плана стават непропорционално големи спрямо останалите активи / пасиви на спонсора
Компаниите исторически са приели пенсионни планове по различни причини, като привличане и задържане на квалифицирани служители, управление на работната сила, патернализъм, очаквания на служителите и благоприятни данъчни политики. Предвид доброволния характер на спонсорството, спонсорите на плана обикновено смятат, че възможността за затваряне на план за нови участници, намаляване или замразяване на обезщетения или напълно прекратяване на план (след като се осигурят всички начислени обезщетения) е била и остава необходима за насърчаване на приемането и продължение на плановете.
Ключови заведения
- Прехвърляне на пенсионен риск е, когато доставчикът на пенсия с дефинирано обезщетение (DB) се стреми да премахне някои или всички свои задължения за изплащане на гарантиран пенсионен доход, за да планира участниците. Определените пенсионни задължения представляват огромна отговорност към компаниите, които имат гарантиран пенсионен доход до текущия и предишни служители. Доставчикът на пенсии може да търси алтернатива да прехвърли някакъв риск на застрахователните дружества чрез анюитетни договори или чрез преговори със синдикати за преструктуриране на условията на пенсията.
Видове преводи на пенсионен риск
Има няколко начина, по които доставчикът на пенсии може да прехвърли риска, който е поел чрез задълженията си да изплаща гарантиран пенсионен доход на служителите:
- Покупката на анюитети от застрахователна компания, която прехвърля задължения за някои или всички участници в плана (премахване на споменатите по-горе рискове, свързани с тази отговорност от спонсора на плана). Изплащане на еднократни суми (изкупуване) на участници в пенсионния план, които удовлетворяват отговорността на план за тези участници. Преструктуриране на инвестиции в плана за намаляване на риска за спонсора на плана.
