Какво е опция за дъга?
Опция за дъга е договор с опции, свързан с изпълнението на два или повече базови активи. Те могат да спекулират с най-добрия представител в групата или минимални резултати на всички базови активи наведнъж. Всеки основен елемент може да се нарече цвят, така че сумата от всички тези фактори съставлява дъга. Тези структури могат да бъдат доста екзотични и да бъдат направени за институционални клиенти, когато се говори за финансови активи.
Ключови заведения
- Вариантът на дъгата е екзотична опция, която обикновено е достъпна само за институционални инвеститори. Опциите за дъгата се предлагат в различни типове и обикновено зависят от множество променливи и подценки. Обикновено са структурирани така, че опцията се активира само след като се задействат определени параметри.
Други имена включват опции за корелация и опции за кошница. Като цяло опциите за дъга са структурирани като обаждания и / на поставяне на най-доброто или най-лошото, тъй като се отнася до основния актив.
Как работи опцията за дъгата
Опциите за дъгата могат да бъдат структурирани по много начини в зависимост от това как се разглеждат резултатите от всеки основен актив. Някои се изплащат въз основа на най-доброто или най-лошото представяне сред основните активи. С други думи, тя гледа най-горната или долната ефективност и се изплаща въз основа на този единствен актив. Те понякога се наричат „най-добрите“ или „най-лошите от“ варианти на дъгата.
Опциите за спред са технически дъгови опции, тъй като тяхното изплащане се основава на разликата в цената между два базови актива. Имайте предвид, че това не е същото като стратегия за разпространение на опции, като вертикален спред.
Опциите за кошници са също варианти за дъга, тъй като изплащането им се основава на общото или нетното изпълнение на всички базови активи в кошницата. Опцията обаче наистина се основава само на стойността на кошницата, а не на отделни изпълнения в рамките.
Опциите за корелация са вид вариант на дъгата. Пример може да бъде корелация на 2 актива и структурата се активира само когато актив се премести в или извън определен диапазон. Те са подобни на бариерните опции, но опциите за корелация зависят от два основни актива. Опциите за бариера зависят от един основен движещ се в или извън диапазон. Примерите за бариерни опции включват опции за нокът и опции за нокаутиране.
Примери за опции за дъга
В света на залаганията на конни надбягвания, опция за дъга може да бъде подобна на избора на първите три финиширащи, наречени кутия trifecta. И трите коня в залога трябва да завършат в челната тройка в произволен ред. Ако не го направят, тогава залогът и опцията изтича безсмислено.
За акциите може да бъде опция, която се изплаща въз основа на това коя двойка акции се движи с най-голям процент към датата на изтичане. За кошници с акции, изплащането може да бъде претеглено въз основа на класирането на запасите.
Може би търговец иска опция за обаждане във валута, която става активна, ако и само ако бенчмарк лихвеният процент се премести извън текущия си диапазон. Авиокомпанията може да иска опция за повикване на стока за гориво, която се активира, ако щатският долар падне значително.
Стратегиите могат да бъдат безкрайно сложни, въпреки че колкото по-сложна е, толкова по-малко вероятно е продавачът да намери купувач, който да вземе другата страна на търговията. По принцип, ако можете да сънувате набор от непредвидени ситуации, можете да създадете опция за спекулация с него.
