Какво е изкупление?
Терминът обратно изкупуване има различни приложения във финансовия и бизнес света, в зависимост от контекста. При финансирането изкупуването описва изплащането на всяка гаранция с фиксиран доход на паричния пазар към или преди падежа на актива. Инвеститорите могат да направят обратно изкупуване, като продават част или всички свои инвестиции, като акции, облигации или взаимни фондове. В бизнеса и маркетинга обаче потребителите често изкупуват купони и карти за подаръци за продукти и услуги.
Изкупуването може да предизвика капиталови печалби или загуби.
Разбиране на Изкуплението
Хората, които инвестират в ценни книжа с фиксиран доход, получават редовни лихвени плащания с фиксирана стойност. Тези инструменти могат да бъдат изкупени преди или на падежа. Ако бъде изкупен в момента на падежа, инвеститор получава номиналната или номиналната стойност на ценната книга.
Корпорациите, които емитират облигации или други ценни книжа, могат да изплащат на инвеститорите стойност на обратно изкупуване, когато изкупуват обратно своите ценни книжа на падежа или преди падежа. Лихвените плащания обикновено спират, преди да направят това. Стойността на обратно изкупуване обикновено е по-висока от номиналната стойност на облигацията. И така, обратно изкупуване на тези облигации, наречени облигации, е на премия цена над номинала.
За да извърши обратно изкупуване на инвеститор във взаимен фонд, инвеститорът трябва да уведоми управителя на своя фонд за искането си. Управителят трябва да обработи заявката в определен период от време и да разпредели средствата на инвеститора. Дължимата сума на инвеститора обикновено е текущата пазарна стойност на техните акции, намалена с всякакви такси и други такси.
Като потребители, ние често правим изкупуване в ежедневието си. Например, талон или карта за подарък е форма на обратно изкупуване, тъй като стойността на талона или картата се осребрява за стока или услуга.
изкупление
Ключови заведения
- При финансирането изкупуването описва изплащането на ценна книга с фиксиран доход като предпочитана акция или облигация на или преди датата на падежа му. Инвеститорите във взаимни фондове могат да поискат обратно изкупуване за всички или част от своите акции. Изкупуванията могат да предизвикат капиталови печалби или загуби.
Капиталови печалби и загуби от обратно изкупуване
Покупката на инвестиция може да генерира капиталова печалба или загуба, и двете се признават върху инвестиции с постоянен доход и дялове на взаимни фондове. Данъчното облагане на капиталовите печалби се намалява с капиталовите загуби, признати през същата година. Печалбите и загубите от взаимни фондове се включват в едно и също изчисление на капиталовата печалба.
За да изчисли капиталовата печалба или загуба при обратно изкупуване, инвеститорът трябва да знае основата на разходите. Облигациите могат да бъдат закупени на цена, различна от номиналната или номиналната сума на облигацията.
Да приемем например, че инвеститор купува корпоративна облигация за номинална стойност в размер на 1000 долара на намалена цена от 900 долара и получава 1000 долара номинална стойност, когато облигацията се изкупи на падежа. Инвеститорът има капиталова печалба в размер на 100 долара за годината, а данъчният пасив за печалбата се компенсира от всякакви капиталови загуби. Ако същият инвеститор закупи корпоративна облигация за номинална стойност 1000 долара за 1, 050 долара и облигацията се изкупи за 1000 долара при падежа, капиталовата загуба от 50 долара намалява капиталовата печалба от 100 долара за данъчни цели.
Видове изкупувания
Повечето откупувания се правят за пари в брой. Така че, когато инвеститор на взаимен фонд поиска обратно изкупуване, управляващото дружество ще издаде на инвеститора чек за акциите по пазарна стойност. Но има случаи, когато изкупуването може да бъде извършено в натура.
Изкупления в натура
Изплащанията в натура са плащания за ценни книжа или други инструменти, а не за пари - като суап. Рядко се използват в индустрията на взаимни фондове, изкупуването в натура се среща с фондове, търгувани с борса (ETFs). Управителите на фондове могат да почувстват, че изкупуването нарани дългосрочните инвеститори; Следователно, вместо да плащат пари в брой на тези, които желаят да напуснат фонд, те предлагат позиции в други ценни книжа пропорционално.
ETF обикновено се считат за по-благоприятни за данъци от взаимните фондове. Чрез издаване на акции в натура, ETF не трябва да продава ценни книжа, за да събере пари в брой за изплащане. Това от своя страна премахва необходимостта от разпределение на капиталовите печалби, като намалява данъчните задължения на инвеститора.
Изкупуване на взаимни фондове
Обратното изкупуване на акции на фондове за дружество с взаимен фонд трябва да се извърши в рамките на седем дни след получаване на искане за обратно изкупуване от инвеститора. Тъй като взаимните фондове са на цена само веднъж на ден, инвеститорите, които желаят да откупят парите си, трябва да направят поръчката преди затварянето на пазара или времето, определено от взаимния фонд. Парите се погасяват по нетната стойност на активите на фонда (NAV) за деня, която се изчислява като сумата от стойността на активите на фонд, намалена с неговите задължения. След като продажбата приключи, клиентите обикновено получават своите средства, включително всякакви печалби чрез чек или директен депозит по тяхната банкова сметка.
Някои взаимни фондове могат да имат такси за обратно изкупуване под формата на резервно натоварване. Задното натоварване е такса за продажбите - процент от стойността на фонда, която намалява с течение на времето. Ако инвеститорът държи акциите на фонда за по-дълъг период от време, натоварването в задния край, начислено при изкупуването на акциите, е по-малко.
Инвестициите във взаимни фондове са предназначени за лица, които купуват и държат акции на фондове в дългосрочен план, а продажбата на акции на фондове след кратък период от време води до по-големи разходи за инвеститора. Инвеститорът заплаща такси за продажби и годишни такси за професионално управление на портфейл и счетоводните и правни разходи на фонда.
