REIT е съкращение от инвестиционен тръст за недвижими имоти. АДСИЦ по същество е компания, която притежава и управлява имоти, генериращи доход, и по закон тя трябва да развива и управлява собственост, противопоставена на разработването на имот за продажба. Има много видове АДСИЦ. (За повече информация, прочетете: 10 най-големи АДСИЦ и основни съвети за инвестиране в АДСИЦ .)
Разнообразие от АДСИЦ
Най-често срещаният дял е АДСИЦ, който е както е описано по-горе - притежава и управлява имоти за доход.
Ипотечният REIT се различава по това, че генерира доход чрез ипотеки, заеми за недвижими имоти и / или обезпечени с ипотека ценни книжа. Ипотечните АДСИЦ са с по-висок риск в сравнение със собствения АДСИЦ, тъй като те често са силно завлечени и използват деривати за хеджиране на лихвен и кредитен риск.
Хибридният REIT е обясняващ себе си: той има както характеристики на собствен капитал REIT, така и ипотечен REIT.
Има и друг начин за разбиване на АДСИЦ: публично търгувани АДСИЦ и нетъргувани АДСИЦ. Публично търгуваните АДСИЦ търгуват като акции и повечето от тях са регистрирани в SEC. Те също са високо течност. Някои инвеститори предпочитат нетъргуваните АДСИЦ с мисълта, че потенциалната възвръщаемост е по-висока. Но според статия от септември 2014 г. в The Wall Street Journal , цитирана от проучване на Green Street Advisors, нетъргуваните REITs в рамките на извършване на публично търгувани REITs, като първата предоставя средно годишна възвръщаемост от 10, 9%, а втората осигурява средна годишна доходност от 14, 5%. (За повече информация вижте: Преглед на нетъргуваните АДСИЦ .)
Нетъргуваните АДСИЦ са неликвидни. В много случаи трябва да задържите този АДСИЦ за най-малко шест години преди тегленето. В някои случаи можете да спечелите пари рано, но това ще дойде със стръмно наказание. Освен това, таксите за предходни сделки за нетъргувани REITs могат да достигнат до 15%. Освен това няма да знаете стойността на позицията си, докато държите REIT. Възможно е да видите печалба от нетъргувани АДСИЦ, но тази информация трябва да служи като предупреждение за рисковете, свързани с нетъргуваните АДСИЦ.
Други видове АДСИЦ включват взаимни фондове REITs и ETF REITs. Ако търсите ликвидност, може да искате да вземете предвид последната. Ако поемете по този път, не бъдете пометен от висока доходност. Вашият първи приоритет трябва да бъде да погледнете съотношението на разходите. Към всичко около 0, 75% трябва да се подхожда с повишено внимание; съотношение на разходите под 0, 50% би било идеално. След това погледнете добива. (За повече информация, прочетете: REIT ETFs to Watch .)
Правила на АДСИЦ
Сега знаете основите, но трябва да знаете и правилата (законите). Най-важното правило е, че 90% от облагаемия доход на REIT трябва да бъде разпределен на акционерите под формата на дивиденти. Това прави REITs изключително привлекателен за инвеститорите, тъй като това е начин да печелите от недвижими имоти, без излишно притежаване на действителен имот. И може да бъде също толкова изгодно, ако не и повече. По-долу са други правила на SEC за REITs:
• Бъдете образувание, което би било облагаемо като корпорация, но за статута си REIT
• Управлява се от съвет на директорите или попечителите
• Имайте акции, които са напълно прехвърляеми
• Имате минимум 100 акционери след първата си година като REIT
• Не притежавайте повече от 50% от акциите му, притежавани от пет или по-малко физически лица през последната половина на облагаемата година
• Инвестирайте най-малко 75% от общите си активи в активи и парични средства
• Извличайте най-малко 75% от брутния си доход от източници, свързани с недвижими имоти, включително наеми от недвижими имоти и лихви върху ипотечни кредити за недвижими имоти
• Извличайте най-малко 95% от брутния си доход от такива източници на недвижими имоти и дивиденти или лихви от всеки източник
• Не повече от 25% от активите му се състоят от неквалифицирани ценни книжа или акции в облагаеми филиали на REIT
Повечето АДСИЦ са специализирани. Например REIT вероятно ще се съсредоточи върху една (не повече от една) от следните области:
- офис сградиразпродажба на молни апартаменти сгради хотелирезортиране на помещения за съхранение на съхранение на жилища ипотечни заеми здравни съоръженияиндустриални имоти
Долния ред
REITs са добър начин да придобиете експозиция на недвижими имоти без главоболието, което идва от собствеността на собственост. Силно препоръчително е да обмислите публично търгувани АДСИЦ върху нетъргувани АДСИЦ. Ако инвестирате в ETF REIT, тогава е наложително да погледнете съотношението на разходите преди доходността. (За повече информация вижте: Тръстове за инвестиции в недвижими имоти: Рискове .)
