Какво е възвръщаемост на нетните активи - RONA?
Възвръщаемостта на нетните активи (RONA) е мярка за финансови резултати, изчислена като чиста печалба, разделена на сумата на дълготрайните активи и нетния оборотен капитал. Нетната печалба се нарича също нетен доход.
Коефициентът RONA показва колко добре една компания и нейното ръководство разполагат с активи по икономически ценни начини, а резултатът от висок коефициент показва, че ръководството извлича повече печалба от всеки долар, инвестиран в активи. RONA се използва и за оценка на ефективността на една компания в сравнение с другите в нейния бранш.
Формулата за възвръщаемост на нетните активи е
NWC = Текущи активи - Текущи пасиви на друго място: NWC = Нетни оборотни средства
Как да изчислим RONA
Трите компонента на RONA са нетен доход, дълготрайни активи и мрежов капитал. Нетният доход се намира в отчета за доходите и се изчислява като приходи минус разходи, свързани с производството или продажбата на продуктите на компанията, оперативни разходи като управленски заплати и комунални услуги, разходи за лихви, свързани с дълга, и всички други разходи.
Дълготрайните активи са материални имоти, използвани в производството, като недвижими имоти и машини и не включват репутация или други нематериални активи, отчетени в баланса. Мрежовият капитал се изчислява чрез изваждане на текущите задължения на компанията от текущите й активи. Важно е да се отбележи, че дългосрочните задължения не са част от оборотния капитал и не се изваждат в знаменателя при изчисляване на оборотния капитал за коефициента на възвръщаемост на нетните активи.
Понякога анализаторите правят няколко корекции във входните формули за съотношение, за да изгладят или нормализират резултатите, особено в сравнение с други компании. Например, помислете, че балансът на дълготрайните активи може да бъде повлиян от някои видове ускорена амортизация, където до 40% от стойността на актива може да бъде елиминиран през първата му пълна година на внедряване.
Освен това всички значими събития, които са довели до голяма загуба или необичаен доход, трябва да се коригират от нетния доход, особено ако това са еднократни събития. Нематериалните активи, като репутацията, са друг елемент, който анализаторите понякога отстраняват от изчислението, тъй като често той просто се извлича от придобиване, а не като актив, закупен за използване при производството на стоки, като например ново оборудване.
Какво ви казва RONA?
Коефициентът на възвръщаемост на нетните активи (RONA) сравнява нетния доход на фирмата с нейните активи и помага на инвеститорите да определят колко добре компанията генерира печалба от своите активи. Колкото по-висока е печалбата на дадено дружество спрямо неговите активи, толкова по-ефективно компанията използва тези активи. RONA е особено важен показател за капиталоемките компании, които имат основни активи като основен актив.
В производствения сектор, изискващ капитал, RONA може да се изчисли и като:
Възвръщаемост на нетните активи = Нетни активиPlant Приходи - разходи
Тълкуване на възвръщаемостта на нетните активи
Колкото по-висока е възвръщаемостта на нетните активи, толкова по-добри са печалбите на компанията. По-високата RONA означава, че компанията използва своите активи и оборотни средства ефективно и ефективно, въпреки че нито едно изчисление не разкрива цялата история на резултатите на компанията. Възвръщаемостта на нетните активи е само едно от многото съотношения, използвани за оценка на финансовото състояние на компанията.
Ако целта на извършването на изчислението е да генерира по-дългосрочна перспектива на способността на компанията да създава стойност, извънредните разходи могат да бъдат добавени обратно в стойността на нетния доход. Например, ако една компания има нетен доход от 10 милиона долара, но е направила извънреден разход от 1 милион долара, цифрата на нетния доход може да се коригира нагоре до 11 милиона долара. Тази корекция предоставя индикация за възвръщаемостта на нетните активи, които компанията би могла да очаква през следващата година, ако не трябва да прави допълнителни извънредни разходи.
Ключови заведения
- RONA сравнява нетните печалби на дадено дружество с нетните му активи, за да покаже колко добре използва тези активи за генериране на печалба. Резултатът от високо съотношение показва, че ръководството увеличава максимално използването на активите на компанията. Чистият доход и дълготрайните активи могат да бъдат коригирани за необичайни или не -повтарящи се елементи, за да получат резултат от нормализирано съотношение.
Пример за начина на използване на RONA
Да предположим, че една компания има приходи от 1 милиард долара и общи разходи, включително данъци в размер на 800 милиона долара, давайки й нетен доход от 200 милиона долара. Компанията има текущи активи от 400 милиона долара и текущи задължения от 200 милиона долара, което й дава нетен оборотен капитал от 200 милиона долара.
Освен това дълготрайните активи на компанията възлизат на 800 милиона долара. Добавянето на дълготрайни активи към мрежовия капитал води до 1 милиард долара в знаменателя при изчисляване на RONA. Разделянето на нетния доход от 200 милиона долара на 1 милиард долара води до възвръщаемост на нетните активи от 20% за компанията.
