Съдържание
- Какво представлява индексът S&P 500?
- Формула за тегло и изчисление
- S&P 500 Индексна конструкция
- Широко цитираният S&P 500
- S&P 500 срещу DJIA
- S&P срещу Russell индекси
- Други S&P индекси
- Фонд S&P 500 срещу Vanguard 500
- Ограничение на индекса S&P 500
- Пример за S&P 500 Market Cap
Какво представлява индексът S&P 500?
Индексът S&P 500 или Standard & Poor's 500 е индекс на претеглена пазарна капитализация на 500-те най-големи компании, публично търгувани в САЩ. Индексът се счита за най-добрият показател за акции с големи капитали в САЩ. Други обичайни показатели за борсите в САЩ включват Dow Jones Industrial Average или Dow 30 и индекс Russell 2000, който представлява индекса с малка капачка.
500 и стандартният индекс на Poor's 500
Формула за тегло и изчисление за S&P 500
S&P 500 използва метод за претегляне на пазарната капитализация, като предоставя по-голям процент разпределение на компании с най-голяма пазарна капитализация.
Претегляне на компанията в S&P = Общо на всички пазарни ограниченияПримерна пазарна капачка на компанията
Определянето на тежестта на всеки компонент на S&P 500 започва с сумиране на общата пазарна граница за индекса.
- Изчислете общата пазарна граница за индекса, като добавите всички пазарни ограничения на отделните компании. Тежестта на всяка компания в индекса се изчислява, като се вземе пазарната капитализация на компанията и се раздели на общата пазарна граница на индекса. За преглед, пазарната капитализация на една компания се изчислява, като се вземе текущата цена на акциите и се умножи по непогасените акции на компанията. За щастие, общата пазарна граница за S&P, както и пазарните ограничения на отделни компании се публикува често на финансови уебсайтове, спестявайки на инвеститорите трябва да ги изчислим.
Ключови заведения
- Индексът S&P 500 или индексът Standard & Poor's 500 е индекс на претеглена пазарна капитализация на 500-те най-големи публично търгувани компании в САЩ. S&P е индекс с плаваща тежест, което означава, че пазарните капитализации на дружествата се коригират според броя на наличните акции за публична търговия. Индексът се счита за най-добрият габарит на акциите на САЩ с големи капитали. В резултат на това има много средства, предназначени да проследяват работата на S&P.
S&P 500 Индексна конструкция
Пазарната капитализация на дадена компания се изчислява, като се вземе текущата цена на акциите и се умножи по непогасените акции. S&P използва само свободно плаващи акции, което означава акциите, които обществеността може да търгува. S&P коригира пазарната капачка на всяка компания, за да компенсира нови емисии акции или сливания на дружества. Стойността на индекса се изчислява, като се сумират коригираните пазарни ограничения на всяка компания и се раздели резултатът на делител. За съжаление, делителят е патентована информация на S&P и не се предоставя на обществеността.
Въпреки това можем да изчислим теглото на компанията в индекса, което може да предостави на инвеститорите ценна информация. Ако акциите се повишат или паднат, можем да разберем дали това може да окаже влияние върху общия индекс. Например, компания с 10% тежест ще има по-голямо влияние върху стойността на индекса, отколкото компания с 2% тежест.
Широко цитираният S&P 500
S&P 500 е един от най-широко котираните американски индекси, тъй като представлява най-големите публично търгувани корпорации в САЩ. S&P 500 се фокусира върху сектора с големи капитали на американския пазар и също е индекс с плаваща тежест, което означава, че пазарната капитализация на компанията се коригира по броя на акциите, достъпни за публична търговия.
S&P 500 срещу DJIA
S&P 500 често е предпочитаният индекс на институционалния инвеститор предвид дълбочината и широчината му, докато Dow Jones Industrial Average исторически се свързва с габаритите на инвеститорите на дребно на фондовия пазар в САЩ. Институционалните инвеститори възприемат S&P 500 като по-представителен за американските пазари на акции, тъй като той включва повече акции във всички сектори (500 срещу Dow's 30 Industrials).
Освен това S&P 500 използва метод за претегляне на пазарната капитализация, като предоставя по-висок процент на разпределение на компаниите с най-големи пазарни капитализации, докато DJIA е ценообразен индекс, който дава на компаниите с по-високи цени на акциите по-голямо индексиране. Структурата на претегляне на пазарната капитализация е по-често срещана от метода на претеглените цени в индексите в САЩ.
S&P срещу Russell индекси
S&P 500 е член на набор от индекси, създадени от компанията Standard & Poor's. Наборът на индексите Standard & Poor's е като семейството на индексите на Russell, тъй като и двата са индексируеми, пазарно-капитализирани, претеглени (освен ако не е посочено друго, като равновесие).
Има обаче две големи разлики между изграждането на семействата S&P и Russel от индекси. Първо, Standard & Poor's избира дружества чрез комитет, докато Russell индексите използват формула за избор на акции, които да бъдат включени. Второ, няма име на припокриване в индексите на стила на S&P (растеж спрямо стойност), докато индексите на Russell ще включват една и съща компания и в индексите на стил „стойност“ и „растеж“.
Други S&P индекси
S&P 500 е член на семейството индекси на S&P Global 1200. Други популярни индекси включват S&P MidCap 400, който представлява гамата от средни капитали на компаниите, и S&P SmallCap 600, която представлява компании с малки капитали. S&P 500, S&P MidCap 400 и S&P SmallCap 600 се комбинират, за да създадат американски индекс с пълна капитализация, известен като S&P Composite 1500.
Фонд S&P 500 срещу Vanguard 500
Фондът за индекс Vanguard 500 се стреми да проследи цената и доходността на индекса S&P 500, като инвестира общите си нетни активи в запасите, включващи индекса, и държи всеки компонент с приблизително същото тегло като S&P индекса. По този начин фондът едва се отклонява от S&P, който е предназначен да имитира.
S&P 500 е индекс, но за тези, които искат да инвестират във компаниите, които съставляват S&P, трябва да инвестират във фонд, който проследява индекса, като фонд Vanguard 500.
Ограничения на индекса S&P 500
Едно от ограниченията за S&P и други индекси, които са претеглени с пазарна граница, възниква, когато акциите в индекса станат надценени, което означава, че те се покачват по-високо, отколкото им е основание. Ако акцията има голяма тежест в индекса, като същевременно е надценена, запасът обикновено надува общата стойност или цената на индекса.
Нарастващият пазарен капацитет на компанията не е непременно показател за основите на компанията, а по-скоро отразява увеличението на стойността на акциите в сравнение с акциите, които са останали. В резултат на това индексите с еднакво претегляне стават все по-популярни, при което движението на цените на акциите на всяка компания има еднакво влияние върху индекса.
Пример за S&P 500 Market Cap
За да се разбере как основните акции влияят на индекса S&P, трябва да се изчислят индивидуалните пазарни тегла, което се извършва чрез разделяне на пазарната капитализация на всяка компания на общата пазарна капитализация на индекса. По-долу е даден пример на теглото на Apple в индекса:
- Apple Inc. (AAPL) отчете 4 801 569 000 базови обикновени акции в своя доклад за печалбите за четвъртото тримесечие на 2018 г. и имаше акция цена от 148, 26 долара по това време. Пазарната капитализация на Apple беше 711, 9 милиарда долара (или 4 801 569 000 * 148, 26 долара). 711, 9 милиарда долара се използва като числител при изчисляването на индекса. Общата пазарна граница на S&P 500 беше приблизително 23 трилиона долара, което е сумата от пазарната капитализация за всички акции в индекса. Теглото на Apple в индекса беше 3% и се изчислява по следния начин: 711, 9 милиарда долара / 23 трилиона долара.
Като цяло, колкото по-голямо е пазарното тегло на една компания, толкова по-голямо влияние всяка промяна от 1% в цената на акциите ще има върху индекса.
