Какво е продавач?
Продавачът е физическо или юридическо лице, което обменя всяка стока или услуга срещу заплащане. На финансовите пазари продавачът е лице или образувание, което предлага ценна книга, която притежава, за да бъде закупена от някой друг. На пазара на опции продавачът също се нарича писател. Писателят е от едната страна на договора и получава премия за продажба на опцията.
Ключови заведения
- Продавачът е всяко физическо или юридическо лице, което се ангажира да предлага всякаква финансова гаранция, от акции, опции, стоки, валути и много други, за закупуване. На пазара на опции продавачът е предприятие, което пише опционния договор и събира премията от купувача. Продажбата до затваряне се отнася до поръчка за продажба на пазара на опции, която затваря съществуваща дълга позиция в опцията. Общите начини за продажба или излизане от позиция включват използване на стоп загуба, краен стоп и / или целева печалба.
Разбиране на продавачите
Продавач е всяко физическо или юридическо лице, като брокер или хедж фонд, който се ангажира да предлага всякакви финансови гаранции - акции, опции, стоки, валути или други - за закупуване. Той може да включва инструменти, търгувани на пазари извън регулираните борси. Ценните книжа, предлагани за продажба, включват продажба на договори за деривати, изящно изкуство, скъпоценни бижута и много други активи извън пазара (OTC).
Когато продава актив или ценна книга, продавачът е някой, който вече притежава актива или ценната книга и желае да се отърве от него. Някой друг ще го закупи. Късата продажба е актът за продажба на нещо, което не е собственост. Той се продава първо и купува по-късно (за да затворите позицията), надяваме се на по-ниска цена. Кратките продавачи се опитват да се възползват от падащите цени.
На пазара на опции продавачът е предприятие, което пише опционния договор и събира премията от купувача в замяна на това, че е продал опцията. Продавачът също така рискува да упражни опцията, което може да доведе до загуби, по-големи от получената премия, ако опцията е гола (не е покрита). Условията за продажба на опция, съкращаване на опция и писане на опция са еквивалентни.
Да си писател на опция е относително рисковано в сравнение с други видове инвестиционна дейност. Например авторът на опция за обаждане е задължен да продаде определен брой акции на базовия акция, ако цената се движи над цената на стачката преди изтичането на опцията. Теоретично рискът за писателя на опции е неограничен, тъй като няма ограничение за това колко висок може да се движи акцията.
Продажбата на опция е свързана с писане на опция, но купувач на опция може също да иска да я продаде в някакъв момент преди изтичане. Когато се продаде собствена опция, тя се нарича „продавам до затваряне“. Актът за продажба в този случай не води до изписване на друга опция, а просто затваря съществуваща позиция.
Намаляване на риска от продавача на опции
Простата продажба на договор с опции се нарича гол пут или гол разговор, в зависимост от типа опция. Това означава, че продавачът поема пълния риск от неблагоприятни движения в основната ценна книга. Ако купувачът упражни опцията, продавачът трябва да излезе на открития пазар, за да продаде или закупи основната ценна книга по текущата пазарна цена.
Въпреки това, при покрито обаждане или покрито пускане, продавачът на опцията вече има дълга или къса позиция в основния актив. Ако основният актив се закупува или продава кратко, едновременно с писането на покритите опции, загубата ще бъде минимална. Продавачът на опцията все още получава запазването на получената от купувача премия.
Има много стратегии, включващи продажба на опции. Например, в бик пул спред, инвеститорът продава опция за пут и в същото време купува опция за пут с малко по-ниска цена на стачка. Премията, платена за покупката на опцията за по-ниска стачка, частично компенсира премията, получена от продажбата на опцията за по-висока стачка. Докато стратегията намалява риска за инвеститора, тя също така намалява потенциалната печалба.
Определяне кога да се продава
Опитните инвеститори определят кога да продадат акция, валута, фючърсен договор, стока или друг актив, като следват план за търговия. План за търговия определя стратегията си, включително кога те ще излязат от позиции, така че да не се увличат от емоции и да вземат необмислени решения, които биха могли да навредят на портфейла им.
Изходните стратегии варират значително, но винаги трябва да включват две съображения:
- Къде и кога да се продаде, ако позицията показва загуба. Къде и кога да се продаде, ако позицията показва печалба.
Преди да предприемат сделка, разумният инвеститор или търговец ще определи кога ще намали загубите си, а също така ще формулира план за кога ще вземе печалба, ако цената се движи в очакваната им посока.
Заповедта за спиране на загуба или затваряща спирка е често срещан начин за ограничаване на загубите. Трейл стоп или целта за печалба са често срещани начини да свалите печалбите от масата.
Пример за продавач на фондовия пазар
Да приемем, че инвеститор видя значителен спад в цената на Apple Inc. (AAPL) като възможност за покупка. Те решиха, че ако цената падне до поддръжка или под нея, те ще купуват, когато цената отново започне да отскача от нея.
Инвеститорът решава, че ако цената падне до 150 долара или по-долу, те ще купуват, когато цената отново започне да нараства над 150 долара. Те определят стоп загуба на $ 135, което ги излага на 10% риск от намаление. Те планират да излязат от $ 200, ако цената се покачи. Това е тяхната цел за печалба. Търговията предлага 10% намаление с 33% нагоре; благоприятно съотношение риск / възнаграждение.
Пример за продавач, използващ цел за печалба и стоп загуба. TradingView
Поръчката за продажба на стоп загуба се поставя на $ 135. Лимитната поръчка за продажба се поставя на 200 долара. Инвеститорът става продавач на тези цени и който и да е ударен първо, ще затвори позицията.
