Има два кариерни пътя, които човек може да предприеме, когато реши да стане инвестиционен професионалист. Традиционният път за търговия или покупка и продажба на ценни книжа (като акции и облигации) може да бъде следван чрез тест, известен като Серия 7. Този тест се управлява от регулаторния орган на финансовата индустрия (FINRA) и се счита за един от най-трудните тестове, които можете да вземете, за да получите професионален лиценз.
Въпреки че серия 7 е важна, тя ограничава професионалистите да предлагат само тесен сектор инвестиции на своите клиенти. Вторият, по-малко известен път в кариерата включва полагане на Националния изпит за фючърси на стоки, известен иначе като тест от серия 3. Този тест позволява на всеки в САЩ възможността да предлага алтернативни инвестиции в стоки и фючърсни ценни книжа.
Серия 3 Лиценз и изпит
Изпитът от серия 3 е всеобхватният тест, който се изисква от Националната фючърсна асоциация (NFA) и Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC), за да се считат за професионалист на стоки и фючърси. Фондовите брокери могат да притежават едновременно лиценз от серия 7 и серия 3, но ако не го направят, по закон са длъжни да насочат клиент, който се интересува от стоки и фючърси, към лицензиран представител от серия 3. (За да научите повече за тези тестове, проверете "Поставяне на лицензи на теста.")
Тестът от серия 3 се прилага в две части:
1. Пазарни знания
2. Регулаторни знания
Тъй като изпитът от Series 3 е толкова задълбочен в покриването на нуждите на хората, които използват стоки и търговия с фючърси, CFTC дава на тези, които преминават широка ширина в това какви инвестиционни средства могат да предложат на своя клиент. Това кара много наскоро лицензирани брокери от Серия 3 да се задоволят с преминаването на теста и да станат асоциирани лица (AP). Това не трябва да е така. Новоотсеченият AP може веднага да премине по един от двата маршрута в стоковата си кариера под формата на клонов мениджър или на въвеждащ брокер.
Има няколко други свързани изпити, които могат да се вземат, които ще позволят различна степен на професионална отговорност:
- Серия 30 (Тест за мениджър на клонове) Серия 31 (Тест за управлявани фючърсни фондове) Серия 32 (Ограничен фючърсен изпит)
Възможна реализация
Управител на клона
За да стане мениджър на клонове, AP трябва да премине изпита на Series 30. Тестът се състои от само 50 въпроса, които измерват вашето разбиране за широк спектър от правила за NFA и CFTC по отношение на маркетинга, регулаторните въпроси и изискванията на клиента. След като приключите, имате възможност да наблюдавате други AP-та, докато обработвате ежедневните операции на собствения си стоков клон. Като вземете теста, за да станете мениджър на клонове скоро след като вземете Series 3, бихте се възползвали от наученото наскоро за регулаторния раздел на Серия 3 и това може да улесни изпитът на мениджъра на клонове.
Представяме ви Брокер
За да станете IB, не е необходимо допълнително лицензиране, освен да преминете Серия 3. Като мениджър на клонове ще можете да наблюдавате AP-тата в офиса си, но за разлика от мениджъра на клонове, вие поемате цялата отговорност и ползите от получаването и работата директно с клиенти.
Не само всеки може да създаде магазин като IB. Единственият начин да получите обозначение на IB (или някое от другите изброени обозначения) е да преминете през NFA. NFA изисква такса, определени капиталови изисквания и периодични изисквания за отчитане за IB, Commodity Trade Advisors (CTA), Оператори на стокови пулове (CPO) и Merchants Futures Commission (FCMs).
- "Гарантирани" IB
По-голямата част от AP-тата, които правят прехода от просто стоков брокер към брокерска фирма, обикновено решават да станат „гарантирани“ от FCM. Съгласявайки се да бъде гарант, FCM не само се справя с всички клиентски средства и търговски операции, но също така ваучира за IB, намалявайки необходимостта IB да има капиталови изисквания, като в същото време поставя IB в изключителна връзка с FCM, която го гарантира. „Независими“ IB
Вторият начин за създаване на IB е да стане независим. Независимите IB все още разчитат на FCM, за да се справят с търговските си операции, но вместо да имат пленни отношения, IB и техните клиенти могат да имат множество взаимоотношения с толкова FCM, колкото решат. През годините NFA е въвела различни капиталови изисквания, които IB трябва да поддържа, за да има привилегията да бъде независима. Това варира в цената от 25 000 долара или повече и има потенциал да стане по-скъпо в бъдеще. Основното предимство е, че IB могат да договарят най-добрите комисионни, възможни от различните FCM, поради принудителната конкуренция за бизнеса на IB. Това може да увеличи печалбите на мениджърите, като същевременно прехвърля по-добри спестявания на своите клиенти.
Управление на парите на клиентите
Има и хора, които вземат тест от Серия 3, които смятат, че имат уникален поглед върху това как работят пазарите. Те имат чувството, че имат способността да управляват парите на клиентите си и по-скоро биха спечелили процент от печалбата, вместо просто да печелят комисионна от транзакциите. Онези AP, които искат да тръгнат в тази посока, могат действително да кандидатстват за CTA или CPO в NFA. IB също могат да регистрират своя фирма или да създадат дъщерна компания, която да се занимава с тези услуги за управление на пари.
Съветници за търговия със стоки
Чрез получаване на обозначението CTA, AP трябва да се регистрира както в CFTC, така и в NFA. CTA има възможност да се регистрира в CFTC, а не в NFA, но не и обратното. Ако AP се регистрира като CTA само с CFTC, той или тя може да дава общи съвети за търговия, да издава бюлетини и да дава препоръки, но не може да обработва парите на клиентите. Това е известно в бизнеса като "образователно" CTA. Ако искате да управлявате активно клиентските фондове, тогава трябва да се регистрирате в NFA като CTA, да плащате допълнителни такси и да спазвате строг набор от правила и разпоредби.
Националната агенция за финансови услуги изисква от КТД, които обработват средствата на клиентите, да уведомяват потенциалните клиенти колко успешни са в управлението на парите. И успешните акаунти, и неуспешните акаунти трябва да бъдат прозрачно представени, за да дадат на новите клиенти най-доброто представяне на начина на работа на мениджъра. Друго строго правило е, че CTA трябва да поддържат отделни сметки за всеки клиент, за който управляват пари. Това изисква всеки акаунт да има поръчки, независимо изпълнявани, и сделки трябва да бъдат разпределени по сметката на всеки клиент, за да се присвоят правилно печалбите и загубите. По този начин CTA много прилича на стоковия еквивалент на регистриран инвестиционен съветник за портфейл от акции и облигации на дадено лице.
В замяна на цялата тази допълнителна работа, CTA могат да събират такса за управление и такса за изпълнение. Таксата за управление обикновено е 2% от всички активи на мениджмънта, а таксата за изпълнение може да варира от 20% до повече от всички събрани нови пари. Тъй като CTA изграждат своя бизнес, няма ограничение за размера на капитала, който могат да имат под управлението… те са добри мениджъри.
Оператори на стокови басейни
Друг вид професионалист по управление на пари е CPO. CPO са в състояние да събират същите такси за управление и изпълнение като CTA, но вместо да се налага да проследяват всеки клиент поотделно, те са в състояние да обобщят целия капитал по една сметка и да разпределят възвръщаемостта според процента, който притежава всеки инвеститор.
Има два типа CPO: публични и частни. Публичните CPO трябва да прескачат много обръчи както с CFTC, така и с Комисията за ценни книжа и борси (SEC), за да бъдат включени в списъка на която и да е от борсите и да събират пари. Частните CPO са в състояние да използват Регламент D на SEC, който урежда частните разположения, за да събират средства само от акредитирани инвеститори.
AP или IB може в крайна сметка да създаде достатъчно клиентска база през годините, за да финансира своите CTA или CPO операции, без изобщо да се налага да търгува или набира твърде много външен капитал. За АП, които са в бизнеса от години, това е просто една от много логични стъпки за повишаване на стойността им в очите на клиентите си и за повишаване на статута им сред връстниците им. Като CTA или CPO можете да работите наравно с IB, като наемете собствени AP-та, които да популяризират и предлагат на пазара вашите услуги, като им изплащате бонуси при придобиването на клиенти.
Изпити за лицензирани брокери
Серия 3 е само един начин за достъп до света на стоките за вашите клиенти. Брокерските посредници, които искат да ограничат работата си, за да помогнат на CTAs и CPOs да наберат капитал, могат да положат изпита на Series 31, който има само 45 въпроса. След като бъдат завършени, борсовите посредници могат да представят своите клиенти в алтернативния свят на инвестиции във фючърси и стоки, като все още изпълняват своята доверителна отговорност.
Тези борсови брокери или стокови брокери, които са лицензирани в Обединеното кралство, могат да влязат в структурата на фючърсите на САЩ, като просто вземат Серия 32. След като преминат Серия 32, след това могат да бъдат IB, CTA, CPO или FCM.
Долния ред
За да станете стоков или фючърсен брокер, не трябва да завършвате с преминаването на Series 3. Това е само вашият портал за управление на други брокери, създаване на собствена посредническа фирма и / или управление на клиентски средства. Това е кариера, където небето е границата. Един брокер на стоки може да премине от извършване на малък процент от комисионната, начислена за всяка транзакция, до управление на собствената си фирма за управление на пари, която може да генерира милионни приходи за себе си и своите клиенти. Продължете да четете по този въпрос в „Увеличете плащането в домашни условия в 4 лесни стъпки“.
