Кой е Стив Коен
Стив Коен (нар. 11 юни 1956 г.) е американски инвеститор и мениджър на хедж фондове. Той е основател и изпълнителен директор на Point72 Asset Management, семеен офис, разположен в Стамфорд Кънектикът. Към април 2018 г. той има нетна стойност от 14 милиарда долара.
Коен беше и основателят на вече несъществуващите SAC Capital Advisers, един от най-успешните хедж фондове досега. През 2010 г. компанията стана обект на разследване за вътрешна търговия, започнато от Комисията за ценни книжа и борси (SEC). Докато самият Коен никога не е бил обвинен, фирмата се призна за виновен за трафик на непублична информация и беше принудена да върне инвеститорски капитал и да плати 1, 8 милиарда долара глоби. SAC бе официално затворен през 2016 г., когато Коен започна изтърпяване на двегодишна забрана за управление на парите на други инвеститори. Забраната изтече през януари 2018 г.
НАРУШЕНО ДОЛО Стив Коен
Стив Коен е завършил Уортънското училище в Университета на Пенсилвания през 1978 г. със специалност икономика. Извън училище започва работа като младши търговец на опции за бутикова инвестиционна банка Gruntal & Co. До 1984 г. той управлява търговска група в компанията. По време на мандата си с Gruntal & Co., търговията на Cohen рутинно генерира 100 000 долара на ден за фирмата и му помага да изгради значително лично богатство. През 1992 г. той стартира своя хедж фонд, SAC Capital Advisors.
Основана с 25 милиона долара от собствените пари на Коен, фирмата първоначално използва агресивен, голям обем за търговия за управление на инвестициите. Позициите на акциите се държаха само за дни, а в някои случаи и за часове. През 1999 г. Коен предполага, че SAC редовно търгува с 20 милиона акции на ден. До 2006 г. търговията на фирмата представляваше 2% от цялата търговска дейност на фондовия пазар. В продължение на две десетилетия SAC развива и разширява своя инвестиционен подход, използвайки множество стратегии, включително дълги / къси портфейлни портфейли, фиксиран доход и глобални количествени стратегии. От 1992 г. до 2013 г. SAC осреднява годишната възвръщаемост от 30% за своите инвеститори.
Успехът на Коен с SAC бе основан на високорискови и високи наградни сделки. Неговото портфолио прехвърли балона от Dotcom от края на 90-те до 70% възвръщаемост и спечели още 70%, когато съкрати същите акции, когато технологичният балон се спука през 2000 г. През 2007 г. SAC зае позицията на акциите на 76 милиона долара в Equinix. След като компанията пусна положителна печалба месец по-късно, стойността на нейния дял нарасна с 32%. В началото на 2012 г. Коен направи залог от 26, 7 милиарда долара за Ardea Biosciences. Когато AstraZeneca сключи сделка за закупуване на компанията три седмици по-късно, придобиването увеличи позицията на Cohen в Ardea до почти 40 милиарда долара. SAC зае дълги позиции в Whole Foods през 2009 и 2010 г. съответно за 49 милиона и 78 милиона долара. И двата пъти в резултат на благоприятни оперативни промени, направени във веригата супермаркети, цената на акциите нарасна.
Обратно, фирмата също понесе редица значителни загуби от залозите, направени за две десетилетия. Поредица от многомилионни дълги позиции, направени през 2000-те години на фармацевтични компании, включително ImClone Systems и Human Genome Sciences, в крайна сметка бе неуспешна и скъпа за портфолиото.
Правни проблеми за Стив Коен
През 2008 г. SAC натрупа 700 милиона долара позиция във фармацевтични продукти Elan и Wyeth, които бяха в съвместна разработка на лекарство за лечение на болестта на Алцхаймер. Когато компаниите обявиха разочароващия резултат от втората си фаза на клинични изпитвания, и двете акции паднаха. Но SAC Capital не сподели загубата. Предишната седмица Коен не само ликвидира почти 750 милиона долара позиции на SAC Capital в Елън и Уайет, но и скъси запасите. Залагайки срещу компаниите, той му донесе печалба от 275 милиона долара.
През 2012 г. SEC повдигна обвинение на Матю Мартома, бивш ръководител на портфейл на SAC Capital по обвинения в търговия с вътрешна информация. SEC твърди, че Мартома е получил информация за клиничните изпитвания Elan и Wyeth преди да бъдат публикувани подробностите и да използва тази информация, за да посъветва Cohen да се продаде. Адвокатът на Съединените щати, който повдигна обвинение срещу Мартома във Федералния съд, посочи инцидента като "най-доходоносната схема за търговия с вътрешна информация някога". Мартома беше признат за виновен и осъден на девет години затвор. Самият Коен никога не е бил обвинен. Гражданско дело, заведено срещу него от страна на СЕК за неуспешен разумен надзор на старши служител, беше отменено през 2013 г.
Същата година SAC Capital също беше обвинен и призна за виновен за вътрешна търговия. Освен санкции в размер на 1, 8 милиарда долара, споразумението включваше условия, които възпрепятстваха Коен да управлява активите на други инвеститори. През 2014 г. той преобразува инвестиционните си операции от SAC Capital в Point72 Asset Management.
През януари 2018 г. фирмата получи разрешение за набиране и управление на външен капитал.
