Дериватът е вид ценна книга, при която цената на ценната книга зависи от базовите активи. Дериватът може да има авансов ангажимент, който представлява споразумение за покупка или продажба на актив на бъдеща дата на предварително определена цена. Има три основни типа деривати с форуърд ангажименти: форуърдни договори, фючърсни договори и суапове.
Предоставяне на договори
Форвардният договор е договор между две страни, който диктува коя страна купува или продава базовия актив на предварително определена цена на бъдеща дата. Предварителен договор може да бъде съобразен с всеки актив и дата на доставка. Счита се за дериват, тъй като цената му зависи от цената на базовия актив.
Например, приемете, че банка А иска да купи 1 тон злато една година от днес. От друга страна, банка В в момента притежава 1 тон злато, което иска да продаде една година от днес. И двете банки биха могли да сключат форуърден договор и да се споразумеят за цена и дата на транзакцията.
Фючърсни договори
Фючърсният договор е договор между страни, които се съгласяват да купуват или продават определен базов актив на предварително определена цена в бъдеще. Фючърсният договор е стандартизиран и се търгува на фючърсна борса. Цената на фючърсен договор се извлича от цената на базовия актив и също така има авансово задължение; покупката или продажбата на основния актив се извършва на бъдеща дата.
Суаповете
Суап е друга дериватива, която има авансов ангажимент. Суап е споразумение между две страни за обмен на поредица от бъдещи парични потоци и е пригодено да отговаря на нуждите на всяка от страните. Размените зависят от базисния финансов инструмент, като валути и стоки, а размяната на основния инструмент се извършва на бъдеща дата.
