Колосално сливане между две от най-известните компании на тютюневата индустрия - Philip Morris International Inc. (PM) и Altria Group, Inc. (MO) - се задимява. По-малко от месец, след като предложеният съюз беше представен от двете фирми, Филип Морис обяви сряда, че е приключил преговорите за сливане в размер на 187 милиарда долара и вместо това ще се съсредоточи върху пускането на устройството IQOS - тютюнев продукт, който не се изгаря, одобрен от Food и Администрация по лекарствата (FDA) - като част от взаимния си интерес с Altria за постигане на бъдеще без тютюнев дим.
Според Ройтерс източник, запознат с преговорите, заяви, че Филип Морис е получил студени крака по сделката, тъй като регулаторният натиск е бил монтиран върху производителя на изпускателни устройства Juul Labs, компания, в която Altria притежава 35% дял. Наскоро администрацията на Тръмп предложи забрана на всички ароматизирани електронни цигари, които представляват 80% от продажбите на Juul, след скок в употребата им от тийнейджъри през последните две години. Филип Морис също се сблъсква с нарастващото недоволство от акционерите, които остават скептично настроени към ползите от връзката на двете тютюневи фирми.
Новините за неуспешното сливане съвпадат с това, че изпълнителният директор на Juul Кевин Бърнс се оттегли, за да даде път на KC Crosthwaite, който напуска ролята си на главен служител по стратегия и растеж в Altria. Инсталирането на опитен ветеран за тютюн, който да оглави компанията за електронни цигари, може да означава намерението на Юл да работи с регулатори.
От техническа гледна точка, цените на акциите на Филип Морис и Алтрия, както и на базираната в Лондон British American Tobacco plc (BTI), са на решаващо ниво на подкрепа и изглеждат готови да продължат вчерашния митинг за облекчаване на индустрията. Нека да разгледаме всеки въпрос по-подробно и да изпушим някои възможни игри за търговия.
Philip Morris International Inc. (PM)
Филип Морис произвежда и продава цигари и други продукти, съдържащи никотин, заедно със свързани електронни устройства и аксесоари. Компанията зад емблематичните марки цигари като Marlboro и Chesterfield отчете коригирани приходи от 1, 46 долара на акция през второто тримесечие от продажби на 7, 7 милиарда долара. И двете цифри надхвърлиха очакванията на Уолстрийт да регистрират стабилен ръст от 8, 5% и 5, 4% на база постоянна валута. След доклада на печалбите за печалба, анализаторът от Barclays Гуарав Джаин надгради Филип Морис от еднакво тегло до наднормено тегло и повиши ценовата си цел от 82 до 100 долара. Джаин цитира преразгледаните насоки за ръст на приходите на компанията от 6% за промяната. Търгувайки на стойност 75, 28 долара с пазарна капитализация от 117, 12 милиарда долара и предлагайки дивидентна печалба от 6, 54%, акциите се върнаха 12, 36% годишно до момента (YTD), надминавайки средното ниво за тютюневата промишленост с 8, 43% към 26 септември 2019 г.
Акциите на Филип Морис се колебаха в низходящ канал от $ 14 от началото на юни. Новините за неуспешното сливане с Altria изтласкаха цената на акциите над 5% при тежък обем от долната тенденция на модела - ход, който може да доведе до краткосрочен тест на водещата линия на канала от $ 84. Търговците, които искат да се позиционират за последващо купуване до това ниво, трябва да поставят поръчка за стоп-загуба малко под $ 74, за да се предпазят от внезапна промяна в цената. Търговията предлага привлекателно съотношение риск / възнаграждение от почти 1: 7, при условие че се изпълни при вчерашната цена на затваряне (8, 70 долара печалба на акция срещу 1, 30 долара риск за акция).
Altria Group, Inc. (MO)
Ричмънд, базираната във Вирджиния Altria Group, продава цигари, бездимни продукти и вино в Съединените щати. Долната линия на 100-годишния тютюнев гигант нарасна с 8, 9% в сравнение с предходното тримесечие, подсилена от увеличения доход от сегментите на димящи и бездимни продукти на компанията, заедно с по-високата коригирана печалба от капитала на Altria в капиталови инвестиции в пивоварния титан Anheuser-Busch InBev SA / NV (BUD). Анализаторите имат 12-месечна ценова цена за акциите на 54, 71 долара, което предполага 35% по-нагоре от затварянето в сряда от 40, 56 долара. Към 26 септември 2019 г. акциите на Altria имат пазарна стойност от 75, 78 милиарда долара, довеждат до 8, 25%, а се търгуват около 13% за годината.
Цената на акциите на производителя на цигари е рязко по-висока между края на януари и март, но оттогава остава ограничена в тесен низходящ канал. Понастоящем изглежда, че акциите намират подкрепа на ниво от $ 40 близо до дъното на модела и нивото на януарското колебание. Преди да заемат дълга позиция, търговците могат да изчакат линията на отклоняваща се средна разминаваща се конвергенция (MACD) да премине над нейната сигнална линия за допълнително потвърждение. Онези, които предприемат търговия, трябва да обмислят да зададат поръчка за печалба между $ 45 и $ 46, където цената среща съпротива от 50-дневната проста подвижна средна стойност (SMA) и горната линия на канала. Ограничете минуса, като зададете спирания под септемврийския минимум на 39, 30 долара.
British American Tobacco plc (BTI)
British American Tobacco продава традиционни тютюневи и никотинови продукти, както и изпарени електронни цигари, включително своята марка Vype, отопляем тютюн, с Glo. Добре известните марки в портфолиото на компанията включват Dunhill, Camel и Benson & Hedges. 83, 22 милиарда долара тютюнев гигант, който видя, че горната му линия нараства с 4, 1% през първата половина на 2019 г., обяви по-рано този месец, че планира да съкрати 2300 работни места в световен мащаб или малко над 4% от работната си сила до януари като нов изпълнителен директор Джак Боулс се стреми да управлява приходи от спорни електронни цигари. Към 26 септември 2019 г., British American Tobacco Stock представя най-доброто представяне на YTD от трите обсъждани компании, връщайки 18.03%, а също така плаща примамлива 7, 43% дивидентна доходност.
Тъй като през март определи височина през 2019 г. малко над $ 41, акциите на компанията се търгуваха в широк възходящ триъгълник, без нито биковете, нито мечките да могат да се борят с контрола върху ценовите действия. В по-положителен ход акциите се понижиха с 3% по-високо в сряда, след като изоставената история на сливанията удари новинарски проводници, затваряйки се над 200-дневната SMA и краткосрочната тенденция, разположена в рамките на триъгълния модел. Тези, които искат да купят тук, трябва да помислят за определяне на целта за печалба в близост до споменатите по-горе високи YTD и намаляване на загубите, ако цената се затвори под 24-тия нисък при $ 35, 23. Управлявайте риска, като изменяте стоп поръчките до точката на пробив, ако акцията се движи над горната линия на триъгълника при $ 38.
StockCharts.com
