Какво е доверителен сертификат?
Доверителният сертификат е облигационна или дългова инвестиция, обикновено в публична корпорация, която е подкрепена от други активи. Тези активи служат на цел, подобна на обезпечението. Ако компанията изпитва затруднения с плащанията, активите могат да бъдат иззети или продадени, за да помогнат на специфичните притежатели на доверителни сертификати да възстановят част от своята инвестиция. Потенциалният тип активи на дружеството, използвани за създаване на сертификат за доверие, може да варира, но най-често това са други акции от акции на дружеството или физическо оборудване.
Разбиране на удостоверения за доверие
Инвеститорите, притежаващи доверителни сертификати, обикновено изпитват по-високо ниво на безопасност от инвеститорите, притежаващи необезпечени или необезпечени облигации. И все пак те обикновено печелят по-ниско ниво на лихва от тези инвеститори, желаещи да поемат по-големи рискове. Въпреки че това може да звучи като привлекателен баланс за някои инвеститори, инвестирането в доверителни сертификати може да бъде сложно, тъй като изисква както разбиране за цялостното финансово състояние на компанията, така и естеството на актива, който е в основата на доверителния сертификат.
Трябва да се обърне специално внимание, когато се инвестира в доверителни сертификати с основен актив, който е акция на същата компания. Ако компанията изпадне във финансови затруднения, активът, подкрепящ доверителния сертификат, може да стане толкова безполезен, колкото и самият сертификат за доверие.
Доверете се на сертификат и финансов анализ
Важно е инвеститорите да направят преднамерен финансов анализ преди да инвестират в сертификат за доверие. Докато сертификатът за доверие се различава в известна степен от общите акции на компанията, той все още отразява общата ситуация на компанията по отношение на стабилността и бъдещия растеж. Финансовият анализ може да помогне да се определи дали въпросната компания е достатъчно платежоспособна, ликвидна и / или достатъчно печеливша. Инвестиционните анализатори трябва да отнемат време да разгледат отчета за приходите и разходите, баланса и отчета за паричните потоци, заедно с обажданията за приходите от ръководството, новините в индустрията и други източници на информация.
Доверително удостоверение и ликвидация на активи в несъстоятелност
Ако и когато дадено дружество фалира, активите му се разпределят на кредитори и акционери по определен ред. Първо се изплащат инвеститори или кредитори, които са поели най-малък риск. Те включват тези, които са закупили доверителни сертификати и други форми на обезпечен дълг (често банки), следвани от притежателите на необезпечен дълг. Тези притежатели могат да включват банки, заедно с доставчици и облигационери. След това акционерите - първо предпочитани акционери и след това обикновени акционери се изплащат, ако останат средства. Ако дружеството е без средства, притежателите на акции може дори да не получат част от инвестицията си.
