Какво е опция за надстройка?
Опциите за надграждане са вид екзотична опция, която често се предоставя чрез специализирани брокери на клиенти от висок клас на извънборсовите пазари. Опцията разполага както със стачка, така и с ниво на бариера. Както подсказва името, купувачът на опцията ще се възползва, след като цената на базовия се повиши достатъчно високо, за да достигне (почука) определеното ниво на бариерна цена. В противен случай опцията ще изтече безсмислено.
Ключови заведения
- Това са екзотични опции, които обикновено са достъпни за институционални инвеститори на акции или на Forex. Тези опции имат както стачка на цената, така и посочено ниво на бариера. Опциите за доплащане се изплащат, когато основната стойност достигне нивото на бариерната цена преди изтичане.
Как работи опцията за надстройка
Опциите за надстройка са вид екзотичен вариант, известен като бариерен вариант. Като екзотична опция бариерните опции са структурирани с по-сложни термини от стандартните варианти за обикновена ванилия. Опциите за бариера могат да бъдат от две разновидности, или с удар във вариант, или с опция за нокаутиране. Опцията се изплаща различно в зависимост от сорта. Опциите за бариери могат също да включват разпоредба за отстъпка за притежателя, ако опцията не може да бъде упражнена.
Тъй като екзотичните опции често се предлагат на извънборсовите пазари, съществува доста голямо разнообразие в начина на предлагане на тези опции. В зависимост от ликвидността на базата, която може да бъде валута или акции, някои опции могат да бъдат предлагани по поръчка. Тези видове опции също рядко са достъпни за повечето инвеститори на дребно. Ето как изплащанията варират между двете разновидности.
Опции за чукане
Чукването на опциите може да бъде или нагоре, или надолу и вход. Това предполага дали цената ще се повишава или пада, за да се постигне бариерното ниво на цените. Цената на бариерата при пресичане прави опцията достъпна за упражнения. Опцията за надграждане ще даде на притежателя правото да упражнява, когато нивото на бариерната цена бъде достигнато или надвишено, в зависимост от структурата.
При опция за сваляне и притежател притежава правото да упражни, когато цената на основния актив пада до или под определено ниво на бариера. Опциите за бариера са структурирани с пускания или повиквания. Опцията за повикване на повикване позволява на инвеститора да се възползва, когато цената се повишава. А надолу и входът използва опция за пут и позволява на инвеститора да се възползва, когато цената пада.
Опции за нокаутиране
Опциите за нокаутиране са противоположни на нокаутите в опциите. Тези продукти правят опцията дефектна при достигане на цена, но жизнеспособна, докато не бъде достигната бариерната цена. Опциите за нокаутиране могат да бъдат както нагоре, така и надолу или надолу. При опция за надстройка продуктът става дефектен при достигане или надвишаване на цената, а при опция за намаляване и намаляване на продукта изпада в дефект, когато цената падне до или под нивото на бариерата.
Опции за бариера за отстъпка
И двете опции за включване и нокаутиране могат да включват разпоредба за отстъпка. Тези опции ще бъдат известни като опции за бариери за отстъпки. При опция за бариера за отстъпка притежателят получава отстъпка, когато опцията не се упражнява при изтичане.
Разпоредби за бариерни опции
Опциите за бариери могат да бъдат структурирани по различни начини. Тези опции са американски опции с гъвкава дата на упражнение. Някои опции могат да станат ефективни или дефектни, когато бъде достигната конкретна бариерна цена, докато други изискват стойността на ценната книга да се премести през цената преди влизането им в сила.
Опциите за бариера могат също да включват модифицирани разпоредби за докосване. Някои опции за бариера могат да включват едно докосване, докато други изискват множество докосвания. Опциите за бариери също могат да бъдат структурирани така, че да включват разпоредби за две или повече бариери.
