Фондовете на паричния пазар са взаимни фондове, предназначени да бъдат нискорискови, ликвидни и краткосрочни инвестиции. Те обикновено се предлагат от компании, които са инвестирали в други инструменти на паричния пазар и почти винаги са съставени от високо оценена хартия. Инвеститорите могат да избират между общински парични фондове, държавни дългови фондове, държавни каси или фондове, които се фокусират върху експозицията на частния търговски паричен пазар.
Какво прави паричен пазар?
Пазарът може да бъде описан като паричен пазар, ако е съставен от силно ликвидни, краткосрочни активи. Падежът не трябва да надвишава една година за инструменти и те могат да бъдат толкова кратки, колкото един ден. Това включва активи като депозитни сертификати (CD), междубанкови заеми, фондове на паричния пазар, съкровищни облигации (облигации), договори за обратно изкупуване, търговски документи и краткосрочни заеми за ценни книжа.
Съветът на Федералния резерв проследява паричните пазари чрез проучването на потока от средства. Стандартно е на паричните пазари да се отчита почти една трета от всички кредити в Съединените щати.
Ключови заведения
- Фондовете на паричния пазар са взаимни фондове, предназначени да бъдат нискорискови, ликвидни и краткосрочни инвестиции. Пазарът може да бъде описан като паричен пазар, ако е съставен от силно ликвидни, краткосрочни активи. Паричните фондове обикновено инвестират в правителството ценни книжа, депозитни сертификати, търговски документи на компании и други силно ликвидни ценни книжа с нисък риск.
Фондове на паричния пазар
Фондовете на паричния пазар са разработени през 70-те години, за да предоставят възможност за закупуване на „група“ ценни книжа, които обикновено предлагат по-висока доходност от лихвоносни банкови сметки, като същевременно поемат значително по-малък риск от обичайната инвестиция в акции. Продуктът бързо стана популярен; В момента около 2, 9 трилиона долара активи са инвестирани в тези фондове на паричния пазар.
Средствата на паричния пазар обикновено инвестират в държавни ценни книжа, депозитни сертификати, търговски книжа на компании и други силно ликвидни ценни книжа с нисък риск. Фондовете се опитват да поддържат нетната си стойност на активите (NAV) на постоянна стойност от 1 долар на акция, така че обикновено доходността им се колебае. Загубите на инвеститори в тези превозни средства са доста редки, но не и невъзможни. На акция на паричния пазар NAV може да падне под $ 1, ако инвестициите му се представят необичайно лошо.
За разлика от депозитната сметка на паричния пазар в банка, фондовете на паричния пазар не са федерално застраховани, но SEC ги регулира съгласно Закона за инвестиционните дружества от 1940 г. Тези разпоредби забраняват на средствата на паричния пазар да придобиват инвестиции, които не са краткосрочни, което означава, че фондът на паричния пазар може да получи пълната си главница и лихва в рамките на 397 дни. Инвестициите на паричния пазар също трябва да имат минимален кредитен риск и да бъдат или високо оценени, или да бъдат сравними по качество с ценните ценни книжа.
Има няколко основни вида фондове на паричния пазар и всеки включва различни видове инвестиции.
Министерство на финансите на САЩ
Както подсказва името, американските финансови фондове инвестират в съкровищни фондове. Те предлагат по-ниска доходност от другите видове фондове на паричния пазар, но също така осигуряват най-нисък риск. Освен това те са освободени от данък. Касовите фондове са добре подходящи за инвеститори с нисък толеранс към риска, които искат да получат процент или два повече в замяна, отколкото печелят по лихвена доходна банкова сметка.
Фондове на правителството и агенцията на САЩ
Американските правителствени и агенционни фондове инвестират в облигации и банкноти на федерални държавни агенции, които са гарантирани от Министерството на финансите и Конгреса на САЩ. Някои също инвестират в чужди пазари, нововъзникващи пазари и ипотечни ценни книжа. Тези средства са малко по-рискови от фондовете на Министерството на финансите на САЩ, но предлагат малко по-висока доходност. Подобно на финансовите фондове на САЩ, те са необлагаеми.
Диверсифицирани облагаеми фондове
Фондовете, които не се фокусират върху държавната хартия, имат тенденция да имат по-високи съотношения на разходите, но е известно, че те връщат повече приходи от лихви. Диверсифицирани данъчни фондове инвестират в търговски документи на американски корпорации и чуждестранни компании, като например споразумения за обратно изкупуване. Някои също инвестират активи в депозити, емитирани от чуждестранни банки. Диверсифицираните данъчни фондове са по-рискови от много други фондове на паричния пазар, но имат и по-висока доходност. Както подсказва името, доходите им са облагаеми.
Без данъци
Безвъзмездни средства инвестират в краткосрочни, освободени от данъци ценни книжа на местните и държавните власти. Естествено тези средства са освободени от федерални данъци. Те могат да бъдат доста сложни. Някои от тях не инвестират извън една държава. Те са и най-рисковият тип взаимен фонд. Безвъзмездни средства са най-подходящи за инвеститори в по-висока данъчна група или за тези, които живеят в щати с високи данъци. Например, Т. Роу Прайс предлага Нюйоркски фонд без данъци (NYTXX), който се опитва да изгради краткосрочно, ликвидно портфолио от активи, което е освободено от федерални, щата Ню Йорк и данъци върху доходите на Ню Йорк. Той е само един от няколкото такива фондове, предпочитани от данъци в Ню Йорк. Подобни средства се намират за Калифорния, Мериленд и други щати с високи данъци.
Долния ред
Въпреки че фондовете на паричния пазар са безопасни, дългосрочната им възвръщаемост е по-ниска от тази на облигациите и значително по-ниска от тази на акциите. Като такива, средствата на паричния пазар обикновено се използват като място за съхранение на парични средства, било от инвеститори и институции, когато чакат възможности за инвестиции, или от по-стари инвеститори, които ценят надвишаването на безопасността. Те могат също да бъдат използвани като алтернатива на традиционните спестовни сметки за инвеститорите в среда с нисък лихвен процент или могат да бъдат включени в разпределението на активите, за да се осигури баланс в портфейла.
