Goldman Sachs Group Inc. (GS), чиито акции не са достигнали никъде през последните две години, тъй като фирмата не е успяла да върви в крак с бързо променящата се финансова индустрия, се очаква да отчете приходите за третото тримесечие на 15 октомври. Инвеститорите ще търсят като доказателство, че новият изпълнителен директор на Голдман Дейвид Соломон, който миналата есен пое от дългогодишния шеф Лойд Бланкфейн, предприема стъпки, за да поддържа банката напред по своя „еволюционен път“.
За какво гледат инвеститорите от Goldman Sachs
Извършването на необходимите промени ще отнеме време. Инвеститорите не трябва да очакват да забележат огромен прираст в печалбите, тъй като Goldman увеличава разходите за нови бизнес и финансови продукти. Инвеститорите ще искат да видят доказателства, че съвкупността от приходи се измества от традиционните търговски и инвестиционно-банкови дейности на банката и към повече дейности на банкиране на дребно и кредитиране и че нейните потоци от приходи стават все по-трайни.
3Q оценки на анализаторите
Анализаторите на Уолстрийт не очакват никакви фойерверки за предстоящия доклад за печалбите на Goldman за третото тримесечие. Те прогнозират, че печалбата на акция (EPS) ще спадне с 12, 1% спрямо тримесечния период преди година, според Yahoo! Финанси. Очаква се приходите да нараснат само с 0, 50% спрямо периода от предходната година.
Въпреки това не би било изненадващо да видим как банката победи очакванията за печалбите, както го направи през последните четири тримесечия. Печалбата дойде с 18, 8% над очакванията през последното тримесечие. Те обаче бяха по-ниски от преди година, като разходите се увеличаваха, тъй като банката харчи много за банкиране на дребно и за управление на корпоративните парични средства. Приходите, които бяха в размер на 9, 46 милиарда долара, също победиха очакванията, но също бяха по-ниски, отколкото преди година.
Западане в една бързо променяща се индустрия
Според анализатора Odeon Capital Дик Боув финансовата индустрия е в разгара на "Четвъртата индустриална революция", а Голдман Сакс липсва. Два от основните предприятия на Goldman - търговско и инвестиционно банкиране - бяха засегнати от дигитализацията, една от водещите причини приходите на банката да са много по-ниски, отколкото преди десет години. Банката просто „не е успяла да предприеме необходимите стъпки, за да се развие с промените“, пише Bove в началото на септември, на Bloomberg.
По-конкретно, Bove смята, че банката е пропуснала да увеличи целевите пазари, добавяйки нови иновативни финансови продукти, да бъде по-агресивна в пространството на ETF и да създаде по-повтарящи се видове потоци от приходи от бизнеса като кредитиране. Той обаче е уверен, че Соломон е наясно с предизвикателствата, пред които е изправен Голдман. „Уважавам изпълнителния директор Дейвид Соломон, тъй като изглежда ясно разбира проблема, в който се намира Goldman Sachs, и той се движи агресивно, за да го реши“, написа Боув.
Поставяне на банката на еволюционен път
В своето встъпително изявление по време на първото тримесечие на Голдман Соломон посочи, че банката е „на еволюционен път.“ Той отбеляза как банката е съсредоточена върху новите възможности и разнообразяване на бизнес микса. Някои от новите инициативи бяха въвеждането на онлайн услуга, предлагаща лични заеми и спестовни сметки с лихви, надвишаващи традиционните тухлени и строителни конкуренти, и неотдавнашно партньорство с Apple Inc. (AAPL), за да помогне на технологичния гигант да стартира своя нова кредитна карта.
Като част от промените, които се правят, Goldman намалява броя на хората в компанията на челни позиции. Около десетина партньори в момента водят преговори, за да напуснат банката до края на годината, което би довело общия брой на заминаващи партньори през 2019 г. до около 15%. Въпреки че това изселване е знак за предизвикателствата пред банката, това е и знак, че Соломон сериозно обръща нещата.
Гледам напред
Все пак всички тези промени ще отнемат време, преди да започнат да се показват положителното им въздействие върху приходите и приходите. Соломон наблегна на този факт в призива на печалбата на Goldman за първото тримесечие, казвайки: „Търсим да натрупаме стойност през следващите три до пет години, а не през следващите три тримесечия.“
