Когато лихвените проценти се повишат твърде бързо, това може да предизвика верижна реакция, която засяга както вътрешната, така и глобалната икономика. В някои случаи може да създаде рецесия. Ако това се случи, правителството може да отмени увеличението, но може да отнеме известно време, за да се възстанови икономиката от спада.
Разбиране на лихвените проценти
Коригирането на лихвите е един от начините, по които централната банка може да насърчи заетостта и да поддържа цените стабилни в икономиката. Лихвените проценти оказват влияние върху всичко - от цените на жилищната ипотека до способността на бизнеса да се разширява чрез финансиране. Ако лихвените проценти са твърде високи или са изтласкани по-високо от това, което хората и компаниите могат да си позволят, разходите могат да спрат. В този смисъл по-високите лихви могат да означават, че човек може да не е в състояние да получи заем за закупуване на къща при благоприятни условия или че една компания ще уволни работници, вместо да финансира заплати по време на спад.
Търсите баланс
Повишаването на лихвените проценти може да забави икономиката, да доведе до инфлация, докато понижаването на лихвите може да насърчи разходите. Понижаването на лихвите е мощна форма на икономически стимул, но не може да се прекали. Целта е инфлацията да се задържи около 2% годишно за разходите за лично потребление, но това изисква внимателен баланс. Председателят на Федералния резерв Джанет Йелън заяви, че увеличаването на лихвите твърде бързо носи повече рискове, отколкото да ги оставя на по-ниски нива твърде дълго.
Когато лихвените проценти се покачат
Когато Федералният резерв на САЩ повиши ставката на федералните фондове, цената на заемите също нараства и това увеличение започва серия от каскадни ефекти. По същество банките повишават лихвите си за потребителите и бизнеса и това струва повече за закупуване на дом или финансиране на компания. От своя страна икономиката се забавя, тъй като хората харчат по-малко. Това обаче поддържа стабилността на стоките и намалява инфлацията. Той служи като сигнал, че се очаква икономическият растеж и в САЩ да бъде стабилен.
Времето е всичко
Всичко се свежда до времето. Икономиката трябва да бъде достатъчно здрава, за да се справи с увеличаването на разходите за заеми. Ако ФЕД повиши лихвите твърде бързо - преди икономиката да е готова за това - реализираният ефект от повишаването на лихвата може да бъде твърде голям и мярката може да предизвика обратен ефект. Икономиката ще се обтегне и ще изпадне в рецесия. Освен това ефектът от повишаването на лихвите няма да се усети само в САЩ. Ако лихвените проценти се повишат твърде бързо, сравнителната стойност на долара може да се покачи, засягайки световните пазари, както и местните компании с бизнес в други страни.
Съветник Insight
Мел Матисън,
MoneyComb, Inc., Дърам, NC
Както при всички двигатели на финансови активи, много бърз ход по принцип не е добро. Пазарите са взаимосвързани, така че ако един вход се промени твърде бързо, той се измества в други области. Например, ако лихвените проценти се повишат много бързо, това би довело до драматични, отрицателни ефекти върху цените на облигациите, валутите и ефективно забавяне на растежа в реалната икономика. Компаниите внезапно и неочаквано ще бъдат засегнати с по-високи разходи по заеми. Това би навредило на печалбите, ще увеличи разходите им за капитал и ще намали инвестициите.
По подобен начин инвеститорите ще видят нетната си стойност, ако инвестират в облигации. На теория тази ситуация ще започне да се приспособява към по-ниски лихви. По същия начин Федералната резервна система също ще се намеси чрез парична политика, за да забави растежа на ставките.
