Въпреки че е несигурно, мнозина проследяват създаването на първия взаимен фонд обратно на холандския търговец Адриан Ван Кетвич. През 1774 г. Ван Кетвич въвежда фонда под името Eendragt Maakt Magt („Единството създава сила“).
Новият затворен фонд позволи на потенциалните инвеститори да закупят акции във фонда, докато не бъдат продадени всичките 2000 налични дяла. След като фондът е пълен, единственият начин да се получи достъп до акциите на фонда беше закупуването на дялове от съществуващ акционер. Фондът на Van Ketwich също включваше годишен счетоводен отчет, който акционерите могат да поискат да видят по всяко време.
Този модел на взаимния фонд започва да набира популярност в Европа през края на 1700-те и през 1800-те, като в крайна сметка достига бреговете на Америка през 1890-те. Първият американски взаимен фонд е от 1893 г. със създаването на Бостънския личен имотен тръст. Малко след това Фондът Александър направи новаторство, като позволи на инвеститорите да извадят пари, когато пожелаят.
Първите взаимни фондове в Америка
Съвременният взаимен фонд, който познаваме днес, за пръв път се появи в Бостън през 1924 г. с въвеждането на доверието на Масачузетс инвеститорите, което беше първият взаимен фонд с отворена капитализация, позволяващ на фонда непрекъснато да издава и изкупува акциите си. След само една година съществуване популярността на фонда беше очевидна. Акциите на фонда нараснаха от 50 000 долара до над 390 000 долара. Фондът е и първият по рода си, който стана публично достояние през 1928 г. Същата година бе въведено Уелингтън фонд (сега част от семейството на фондовете на Vanguard), който беше първият взаимен фонд, който включва акции и облигации, за разлика от тях да насочва търговския банков стил на инвестиции в бизнеса и търговията.
Сривът на фондовата борса през 1929 г. изглежда като край на взаимните фондове, но от този дебал се стигна до създаването на Комисията за ценни книжа и борси (SEC) и Закона за борсата на ценните книжа. Тези две събития помогнаха за защита на инвеститорите.
Може би най-значимият регламент беше Законът за инвестиционните дружества от 1940 г., който спомогна за създаването на модерните индустрии за взаимен фонд, хедж фонд и борсово търгувани фондове (ETF).
Законът за инвестиционните дружества от 1940 г. е създаден чрез акт на Конгреса, който изисква регистрация на инвестиционните дружества и регулира предлаганите продукти, издадени от инвестиционните дружества на публичния пазар. Този законодателен акт ясно определя отговорностите и изискванията на инвестиционните дружества, както и изискванията за публично търгувани предложения за инвестиционни продукти, включително взаимни фондове с отворен тип, взаимни фондове от затворен тип и дялови инвестиционни тръстове. Тя е насочена основно към публично търгувани инвестиционни продукти на дребно. (: Закон за инвестиционните дружества от 1940 г.)
Следващото голямо развитие беше първият индексен фонд. Това е фонд Wells Fargo, създаден през 1971 г. През 1974 г. на инвеститорите на дребно бяха предложени първите акции с индекс на взаимни фондове. След като IRAs се появи, публичното приемане на взаимни фондове избухна. Поставянето на взаимни фондове в пенсионна сметка сега се счита за стандартна практика. И накрая, борсово търгуваните фондове се появиха през 1993 г. Те са като взаимни фондове, но могат да се търгуват през целия ден като акции.
Долния ред
Първият взаимен фонд през 1774 г. не беше просто нова идея за обединяване на парите на инвеститорите за закупуване на акции; това беше началото на процес, който ще вкара обикновения човек на фондовия пазар.
