По време на рецесия инвеститорите трябва да действат предпазливо, но да останат бдителни при наблюдението на пазарния пейзаж за възможности за събиране на висококачествени активи на намалени цени. Това са трудни среди, но те съвпадат и с най-добрите възможности.
В рецесионна среда най-лошо ефективните активи са силно привлечени, циклични и спекулативни. Компаниите, които попадат в някоя от тези категории, могат да бъдат рискови за инвеститорите поради потенциала, който биха могли да фалират.
И обратно, инвеститорите, които искат да оцелеят и да процъфтяват по време на рецесия, ще инвестират в висококачествени компании, които имат силни баланси, нисък дълг, добър паричен поток и са в индустрии, които исторически се справят добре през тежки икономически времена.
Ключови заведения
- По време на рецесия, повечето инвеститори трябва да избягват да инвестират в компании, които са силно завлечени, циклични или спекулативни, тъй като тези компании представляват най-големия риск за лошото по време на тежки икономически времена. По-добрата стратегия за рецесия е да инвестира в добре управлявани компании, които имат нисък дълг, добър паричен поток и силен баланс. Числовите циклични запаси се справят добре с рецесията и преживяването на цените, въпреки преобладаващите икономически наклона. търговци с отстъпки.
Видове акции с най-голям риск
Да знаеш в кои активи да избягваш да инвестираш може да бъде също толкова важно за инвеститора по време на рецесия, колкото да знаеш кои компании правят добри инвестиции. Компаниите и активите с най-голям риск по време на рецесия са тези, които са силно привлечени, циклични или спекулативни.
Фирми с висока печалба
По време на рецесия повечето инвеститори биха били разумни да избягват компании с висока възвръщаемост, които имат огромни дългови натоварвания в баланса си. Тези компании често страдат от тежестта на лихвените плащания, надвишаващи средната стойност, които водят до неустойчиво съотношение дълг към собствен капитал (DE).
Докато тези компании се борят да направят плащанията си по дълга, те също са изправени пред намаляване на приходите, донесени от рецесията. Вероятността за фалит (или най-малкото бърз спад в стойността на акционерите) е по-висока за такива компании, отколкото тези с по-ниски дългови натоварвания.
Циклични запаси
Цикличните запаси са обвързани с заетостта и доверието на потребителите, които са потънали в рецесия. Цикличните запаси обикновено се справят добре по време на бум, когато потребителите имат по-дискреционен доход да харчат за несъществени или луксозни стоки. Примери за това са компаниите, които произвеждат автомобили, мебели или дрехи от висок клас.
Когато икономиката се срива обаче, потребителите обикновено намаляват разходите си за тези дискреционни разходи. Те намаляват разходите за неща като пътувания, ресторанти и домашни подобрения. Поради това цикличните акции в тези отрасли обикновено страдат, което ги прави по-малко привлекателни инвестиции за инвеститорите по време на рецесия.
Спекулативни запаси
Спекулативните акции са богато оценени въз основа на оптимизма сред акционерната база. Този оптимизъм се тества по време на рецесии и тези активи обикновено са най-лошите участници в рецесията.
Спекулативните акции все още не са доказали своята стойност и често се разглеждат като „недостатъчни радарни” възможности от инвеститорите, които искат да влязат в партера на следващата голяма инвестиционна възможност. Тези високорискови акции често падат най-бързо по време на рецесия, тъй като инвеститорите изтеглят парите си от пазара и се втурват към инвестиции в сигурни убежища, които ограничават експозицията им по време на пазарни сътресения.
Запаси, които се справят добре по време на рецесии
Макар че може да е изкушаващо да изпревари рецесия без излагане на акции, инвеститорите може да се окажат, че пропускат значителни възможности, ако го направят. В исторически план има компании, които се справят добре по време на икономически спадове. Инвеститорите могат да обмислят разработването на стратегия, основана на антициклични акции със силни баланси в устойчиви на рецесия индустрии.
Протициклични запаси
Противоцикличните запаси са склонни да се справят добре по време на рецесии. Цената на акциите за антициклични акции обикновено се движи в обратна посока на преобладаващата икономическа тенденция. По време на рецесия тези акции се увеличават. По време на разширяване те намаляват.
Тази група е съставена от компании с дивиденти и масивни баланси или стабилни бизнес модели. Някои примери за тези видове компании включват комунални услуги, потребителски скоби и запаси за отбрана. В очакване на отслабване на икономическите условия, инвеститорите често добавят експозиция към тези групи в своите портфейли.
Силни баланси
Една добра инвестиционна стратегия по време на рецесия е да се търсят компании, които поддържат силни баланси, въпреки икономическите последствия. Като изучавате финансовите отчети на компанията, можете да определите дали те имат нисък дълг, здравословни парични потоци и генерират печалба. Това са всички фактори, които трябва да вземете предвид, преди да направите инвестиция.
Резистентно устойчиви индустрии
Въпреки че може да изглежда изненадващо, някои отрасли се представят доста добре по време на рецесии. Инвеститорите, които търсят инвестиционна стратегия по време на спада на пазара, често добавят акции от някои от тези устойчиви на рецесия индустрии в своя портфейл. Обикновено тези изпълнители включват компании в следните отрасли: потребителски скоби, хранителни магазини, магазини за отстъпки, производители на алкохол, козметика и погребални услуги.
Инвестиране по време на възстановяването
След като икономиката преминава от рецесия към възстановяване, инвеститорите трябва да коригират своите стратегии. Тази среда е белязана от ниските лихви и нарастващия растеж.
Най-добрите изпълнители са онези, които са силно задействани, циклични и спекулативни компании, оцелели от рецесията. Тъй като икономическите условия се нормализират, те са първите, които отстъпват назад. Противоцикличните запаси обикновено не се справят добре в тази среда. Вместо това те се сблъскват с натиска върху продажбите, докато инвеститорите преминават в активи, ориентирани към растеж.
