Какво е договор за опции?
Договор за опции е споразумение между две страни за улесняване на евентуална транзакция на основната ценна книга на предварително зададена цена, посочена като стачка цена, преди датата на изтичане.
Двата вида договори са поставени и опции за обаждания, като и двата могат да бъдат закупени, за да се спекулира с посоката на акциите или борсовите индекси, или да се продадат за генериране на доход. За опции за акции един договор обхваща 100 акции от основния акции.
Основите на договора за опции
Като цяло, опциите за разговори могат да бъдат закупени като залог на лост върху поскъпването на акция или индекс, докато опциите за пускане се купуват за печалба от спада на цените. Купувачът на опция за обаждане има право, но не и задължение да закупи броя на акциите, обхванати в договора, по стачката.
Поставете купувачите имат право, но не и задължение да продават акции на стачката в договора. Опционалните продавачи, от друга страна, са задължени да сключат своя страна на търговията, ако купувачът реши да извърши опция за повикване, за да закупи основната ценна книга или да извърши опция за продажба.
Опциите обикновено се използват за хеджиране, но могат да се използват за спекулации. Тоест, опциите обикновено струват малка част от стойността на базовите акции. Използването на опции е форма на ливъридж, позволяваща на инвеститора да направи залог на акция, без да се налага да купува или продава акциите направо.
Договори за опция за обаждане
Условията на договор за опция определят основната гаранция, цената, на която тази ценна книга може да бъде сключена (стачка цена) и датата на изтичане на договора. Стандартният договор обхваща 100 акции, но размерът на акциите може да бъде коригиран за разделяне на акции, специални дивиденти или сливания.
При транзакцията с опция за повикване се отваря позиция, когато договор или договори се купуват от продавача, също наричан писател. При сделката продавачът получава премия, за да поеме задължението за продажба на акции по стачката. Ако продавачът държи акциите, които трябва да бъдат продадени, позицията се посочва като покрита покана.
Поставете опции
Купувачите на опции за пускане спекулират с понижението на цените на базовия акции или индекса и притежават правото да продават акции по стачката на договора. Ако цената на акцията падне под цената на стачка преди изтичането й, купувачът може или да възложи акции на продавача за покупка по забавната цена, или да продаде договора, ако акциите не се държат в портфейла.
Ключови заведения
- Договор за опции е споразумение между две страни за улесняване на потенциална транзакция, включваща актив на предварително зададена цена и дата. Опциите за обаждания могат да бъдат закупени като залог на възвръщаемост на поскъпването на даден актив, докато опциите за разговори се купуват, за да печелят от спада на цената. Купуването на опция предлага правото, но не и задължението за закупуване или продажба на основния актив. За опции за акции един договор обхваща 100 акции от основния акции.
Пример за реален свят на договор за опции
Акциите на компанията ABC търгуват на стойност 60 долара, а писателят на разговори се стреми да продава разговори на стойност 65 долара с едномесечно изтичане. Ако цената на акцията остане под 65 долара и опциите изтичат, писателят на разговори запазва акциите и може да събере друга премия, като пише отново обаждания.
Ако цената на акцията се оценява на цена над 65 долара, наричана парична, купувачът извиква акциите от продавача, купувайки ги за 65 долара. Купувачът на разговори също може да продаде опциите, ако закупуването на акциите не е желаният резултат.
