Банковите акции са имали брутална първа половина на 2018 г., а настоящите технически графики предполагат, че втората половина няма да бъде много по-добра. Банковият индекс на KBW Nasdaq (BKX) е спаднал с близо 11% от най-високите си стойности в рамките на деня в края на януари и въз основа на техническата схема може да бъде готов да падне с приблизително 8% повече, предавайки индекса на спад с близо 17% спрямо своите върхове. Много от големите банкови акции имат зловещо подобни мечешки перспективи, като JPMorgan Chase & Co. (JPM), Bank of America Corp. (BAC) и Citigroup Inc. (C).
Търговците на опции залагат акции на банките, падат над 7%, както и при залаганията си в друг прокси за групата: Сектор за финансови сектори SPDR ETF (XLF). Анализът на пазара на технически и опции противоречи на някои прогнози, че банките ще се увеличат при по-големи дивиденти и обратно изкупуване.
Мечешка диаграма
Техническата диаграма на BKX индекса предполага спад от сегашното си ниво от 105.30 на 97 през следващите седмици. Първият мечешки знак е, че индексът падна под възходящ тренд на повече от две години, който започна през февруари 2016 г. Вторият мечешки индикатор е, че индексът е на критично ниво на подкрепа около 104.50. Ако техническата поддръжка се провали, следващото ниво на техническа поддръжка идва около 97.10, спад с близо 8% от сегашното й ниво от 105.20.
Напускане на инерцията
Индексът на относителната сила (RSI) също е с тенденция по-ниска от средата на януари. Графиката показва също, че RSI, по време на предишен период на консолидация от ноември 2016 г. до септември 2017 г., е постигнал трикратно препродадени нива от 30 или по-ниски. В по-новия период на консолидация RSI удари 30 само веднъж и това предполага, че инерцията все още не е приключила излизането от банковия индекс.
Търговците на опции все повече залагат, че и секторът ще спадне, като увеличаващите се нива на отворен интерес при 25 и 26 долара ще бъдат изтичащи на 17 август. са се увеличили до 93 000 открити договора от началото на май. Опциите за 25 долара пускат $ 0, 20 на договор, а купувачът на залозите ще трябва цената на ETF да спадне до $ 24, 80, за да се счупи, дори ако се задържи до изтичане. Той би се равнява на спад с около 7, 5% от текущата цена на ETF около $ 26, 80.
Забавен растеж
Банките скочиха през изминалата година по отношение на очакванията за нарастване на ръста на печалбата през 2018 г., но се очаква тези темпове на растеж да се забавят драстично при много от най-големите банки през 2019 г. Например, прогнозата за растеж на приходите на Bank of America през 2018 г. ще се забави от над 39% до приблизително 14% през 2019 г., докато Morgan Stanley (MS) се очаква да забави от около 31% ръст през 2018 г. до около 8% през 2019 г.
Изглежда, че мечките залагания и слабите технически класации са насочени към финансовия сектор, който ще избледнее още през втората половина на 2018 г. Единственото, което остава за спиране на слайда, са тримесечните резултати, които трябва да започнат да се покачват в средата на юли.
