Какво е съставен индекс?
Композитният индекс е съвкупност от голям брой акции, други ценни книжа или други индекси, които са осреднени заедно, за да представят цялостното представяне на пазара или сектора. Обикновено елементите на съставен индекс се комбинират по стандартизиран начин за лесно представяне на големи количества данни. Индексите са статистически инструменти, които могат да осигурят полезна мярка за относителното представяне на ценните книжа във времето.
Разбиране целта на съставните индекси
Съставените индекси са създадени за извършване на инвестиционен анализ, измерване на икономическите тенденции и прогнозиране на пазарната активност. Те се използват като инструменти за проследяване на промените в цените на ценните книжа спрямо целия фондов пазар или сектор. Следователно те предоставят полезен показател, спрямо който да се измери портфейлът на инвеститорите. Целта на добре диверсифицирания портфейл обикновено е да превъзхожда основните съставни индекси. Три от най-следваните индекси в Съединените щати са Nasdaq Composite, Dow Jones Industrial Average (DJIA, Dow) и индексът Standard & Poor's 500 (S&P 500).
Ключови заведения
- Композитният индекс е съвкупност от много ценни книжа, които се осредняват заедно, за да представят цялостното представяне на пазара или сектора. Съставните индекси извършват анализ на инвестициите, измерват икономическите тенденции и прогнозират пазарната активност. Целта на добре диверсифицирания портфейл обикновено е да превъзхожда основната съставни индекси - Nasdaq Composite, Dow и S&P 500.
Композитът Nasdaq
Nasdaq Composite е създаден през 1971 г. със само 50 компании. Днес това е индекс от над 3000 обикновени акции, котирани на фондовия пазар Nasdaq. Nasdaq Composite се изчислява по методология, претеглена с пазарна капитализация (пазарна капачка) (претеглена за капацитета).
S&P 500
Индексът Standard & Poor's 500 се счита за най-добрият единичен барометър на акции с големи капитали в САЩ. Той съдържа 500-те най-големи публично търгувани компании в САЩ по пазарна стойност. S&P 500 също е индекс с максимално тегло.
Индекс на пазарно ограничение
В индекса с максимално тегло, като Nasdaq и S&P 500, общата пазарна капитализация на всеки компонент се използва пропорционално за определяне на нивото на индекса. При тази методология компонентите с по-висока пазарна капачка ще имат по-голяма тежест в композита, а компонентите с по-ниска пазарна капачка ще имат по-малко тегло в композита. За да може акциите да достигнат общата пазарна капитализация на претегления индекс, цената на акция на всяка компания се умножава по общия й брой акции, които са останали:
Пример за индекс, претеглящ с максимална стойност
- Наличност A: Цена на акция е равна на 25 щатски долара, а общите акции са останали равни на 1 000 000 Забележка B: Цена на акция е равна на 50 долара, а общите акции са останали равни на 500 000 Заключение С: Цена за акция е равна на 50 долара, а общата сума на акциите е равна на 1 000 000
Съответните им пазарни ограничения биха били
- Запас A = $ 25 x 1, 000, 000 = $ 25, 000, 000Сток B = $ 50 x 500, 000 = $ 25, 000, 000Сток C = $ 50 x 1, 000, 000 = $ 50, 000, 000
По този начин общата пазарна капитализация на композита би била 100 000 000 долара. Теглото на запас А ще бъде 25%, теглото на запас В ще бъде 25%, а теглото на запас С ще бъде 50%. Обикновено делител на индекс ще се използва, за да направи индекса управляем за целите на отчитането. В този случай делителят ще бъде 100 000 долара, а началното ниво на композит ще бъде равно на 100 000 000 долара / 100 000 долара = 1000.
Пример в реалния свят: Индустриалното средно ниво на Dow Jones
Когато четете в новините, че „пазарът е нагоре“, те обикновено се позовават на Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Най-популярният индекс с ценообразуване
Dow е най-популярният композитен индекс с претеглена цена. В индекса с претеглена цена, компонентите се претеглят по цена, а не по пазарен капацитет или акции. Всяка акция влияе върху индекса пропорционално на цената си на акция. Акциите с по-висока цена ще получат по-голяма тежест, отколкото запасите с по-ниска цена и следователно ще имат по-голямо значение при представянето на индекса:
Пример за индекса с претеглена цена
- Запас A: цената е равна на $ 3Заключение B: цената е равна на $ 6Заключение C: цената е равна на $ 30Заключение D: цената е равна на $ 10Заключение E: цената е равна на $ 1
Съставното ниво ще бъде намерено чрез добавяне на компонентите и след това разделяне на тази сума на броя компоненти. В този случай нивото на композита ще бъде $ 10 ($ 50/5 = $ 10).
