Банковите акции преминаха фантастично, като NASDAQ KBW Bank Index (BKX) нарасна с близо 55% от 8 ноември 2016 г., като се увеличи от приблизително 75, 50 до 116, 50 на 30 януари 2018 г. Мечти за по-високи лихви, дерегулация и намаляване на данъците увеличи печалбите на банките. S&P 500 също се покачи за същия период, скачайки с близо 32%. Но от 30 януари банковият индекс е спаднал от приблизително 116, 50 на 106, 40, спад с около 9%, спрямо спад от само 5% за S&P 500. (За повече информация вижте също: Най-добрите 4 банкови акции за 2018 г.)
Появяват се признаци, че акциите на банките могат да бъдат настроени да намалят допълнително, тъй като оценките на печалбите предполагат значително забавяне на растежа на печалбата. Технически анализ на NASDAQ KBW Bank Index показва спад с близо 8, 5% от цената му от приблизително 106, 40 на 13 април.
Техническа повреда
Банковият индекс наскоро падна под възходящ тренд, който започна през лятото на 2016 г. След избирането на президента Тръмп, банковите акции продължиха да се покачват по този възходящ тренд, но сега паднаха под него от края на март. Въпреки няколко опита, индексът не успя да се издигне над критичната линия на тренда. Индексът на относителната якост (RSI) също е с тенденция по-нисък и би трябвало да падне под 30, за да достигне условията на препродажба, от сегашното си ниво около 45. Следващият регион в таблицата на техническата поддръжка е около 97, 5, спад от 8, 5%.
Забавен растеж
Очаква се приходите от банките да се забавят значително през 2019 г. и 2020 г., от бъркащи темпове през 2018 г. Очаква се JP Morgan Chase & Co. (JPM) да види печалбите си да нараснат с над 30% през 2018 г., но този растеж се очаква да спад до едва 8, 6% през 2019 г. и 8, 2% през 2020 г. Междувременно се очаква Citigroup, Inc. (C) да отбележи спад на ръста на печалбата от 26% през 2018 г., до само 15, 7% през 2019 г. и 16% през 2020 г. Но това, което може да бъде още по-проблематично, е, че растежът на приходите на Citigroup се очаква да достигне още по-бавни темпове на растеж на приходите. В действителност Citigroup се прогнозира само, че приходите й ще нарастват с 4% както през 2019 г., така и през 2020 г.
C Данни за годишната оценка на приходите от YCharts
Договорни лихвени спредове
Банките също могат да се борят, ако спредът между краткосрочните и дългосрочните лихвени проценти продължава да намалява. Банките печелят част от доходите си от приходи от лихви и ако спредът между краткосрочните и дългосрочните лихви продължава да се свива, това може да намали очакванията за приходите, като повлияе на печалбата. Разпространението между 10-годишната хазна на САЩ и 2-годишната хазна на САЩ вече е по-малко от 50 bps.
10-2 годишен доход на касата Разпространение на данни от YCharts
Има много банки, които оставят да отчитат резултати през този сезон на приходите, като Bank of America Corp. (BAC) се очаква да отчете резултати в понеделник, 16 април, което би могло да помогне за превръщането на настроенията към групата към по-положителни. Засега обаче забавянето на растежа и свиването на лихвите при свиване на лихвените проценти може да се окаже най-значимото задвижване на банките. (За повече информация вижте също: Защо Bank of America вижда, че запасите от 2018 г. се връщат близо 20% .)
