Купуването на марж включва заемане на пари от брокер за закупуване на акции. Маржин сметка увеличава вашата покупателна способност и ви позволява да използвате чужди пари за увеличаване на финансовия ливъридж. Маржин търговията предоставя по-голям потенциал за печалба от традиционната търговия, но и по-големи рискове. Покупката на акции на маржа усилва ефекта от загубите. Освен това, брокерът може да извърши маржин повикване, което изисква да ликвидирате позицията си в акция или да спечелите повече капитал, за да запазите инвестицията си.
Да предположим, че имате 10 000 долара в маржин акаунта си, но искате да купите акции, които струват повече от това. Федералният резерв има 50% изискване за първоначален марж, което означава, че трябва да предоставите поне половината пари за покупка на акции. Това изискване ви дава възможност да закупите до 20 000 долара акции, което ефективно удвоява покупателната ви способност.
След като направите покупката, вие притежавате 20 000 долара на склад и дължите на своя брокер 10 000 долара. Стойността на акциите служи като обезпечение за заема, който ви е дал. Ако цената на акциите нарасне до 30 000 долара и го продадете, запазвате това, което остава, след като изплатите на вашия брокер (плюс лихвата). Вашите постъпления са равни на $ 20 000 (минус такси за лихви) за 100% печалба при първоначалната ви инвестиция от 10 000 $. Ако първоначално сами сте платили за всичките 20 000 долара и сте продали на 30 000 долара, печалбата ви е само 50%. Този сценарий илюстрира как ливъриджът, предоставен чрез закупуване на марж, усилва печалбите.
Ливъридж усилва загубите по същия начин. Да предположим, че цената на акциите намалява до 15 000 долара и вие я продавате, за да предотвратите по-нататъшни загуби. След като платите на вашия брокер 10 000 долара, които му дължите, приходите ви стигат до 5000 долара. Загубили сте половината от първоначалната си инвестиция. При традиционното инвестиране обаче спадът на цената от $ 20 000 на $ 15 000 представлява само 25% загуба.
Друг риск от закупуване на акции на марж е страховитото показване на маржин. В допълнение към изискването за 50% първоначален марж, Федералният резерв изисква и марж на поддръжка от 25%. Трябва да имате 25% собствен капитал в маржин акциите си по всяко време. Вашето споразумение за марж с вашия брокер може да изисква по-висок марж на поддръжка от минимума на Фед. Ако стойността на вашите акции се понижи и причините вашият собствен капитал да падне под нивото, изисквано от Федералния резерв или вашия брокер, може да получите повикване на маржин, което изисква да увеличите собствения си капитал, като ликвидирате акции или донесете повече пари в сметката си.
Връщайки се към примера по-горе, приемете, че изискването за марж за поддръжка на вашия брокер е 40%. Тъй като дължите на своя брокер 10 000 долара, спад в цената на акциите от $ 20 000 до $ 15 000 намалява собствения ви капитал до $ 5000. Това е само 33% от цената на акциите - паднахте под минимума от 40%. Ако не можете или не изберете да внесете повече капитал за покриване на маржин разговора, вашият брокер има право да продаде вашите акции и той не се нуждае от вашето съгласие.
