Преди много години безскрупулни брокери се ангажираха със слаба тактика на продажбите. Те биха посъветвали клиентите си да закупят акции в конкретна акция, която щеше да предложи дивидент. Те купуваха акции за своите клиенти точно преди изплащането на дивидента и го продадоха веднага след това.
На теория това може да изглежда стабилна инвестиционна стратегия, но е губеща. Купувачът ще получи дивидента, но до момента на продажбата на акциите той щеше да намалее по стойност от размера на дивидента. Брокерът получи комисионната и купувачът може да се счупи дори минус комисионната.
Защо цената на акциите спадна веднага след изплащането на дивидента? Защото така работят пазарите.
Ключови заведения
- Когато се изплати дивидент на акции, цената на акциите веднага пада със съответна сума. Пазарът ефективно коригира цената на акцията, за да отразява по-ниската стойност на компанията, което може да заличи всяка печалба, търсена от краткосрочен купувач. В допълнение, купувачът дължи данъци върху тези дивиденти.
Ефектът на дивидента
Дивидентът е разпределение на част от печалбата на дружеството, изплатена на клас от нейните акционери под формата на пари, акции или друго имущество. Това е дял от печалбата на компанията и награда за нейните инвеститори.
За много инвеститори дивидентите са въпросът за притежание на акции. Те възнамеряват да държат акциите дългосрочно, а дивидентите са допълнение към доходите им.
Дивидентите трябва да се отчитат като облагаем доход.
Дивидентите също са знак, че компанията се справя добре. Той има печалби за споделяне. Всъщност тя разполага с повече пари, отколкото е необходимо, и може да си позволи да я сподели със своите заинтересовани страни. Ето защо цената на акциите може да се повиши веднага след обявяване на дивидент.
На датата на дивидент обаче стойността на акциите неизбежно ще падне. Стойността на акциите ще падне с сума, приблизително съответстваща на общата сума, изплатена в дивиденти. Пазарната цена е коригирана, за да отчита приходите, които са премахнати от нейните книги.
Тази загуба на стойност не е постоянна, разбира се. Дивидентът е бил отчитан, акциите и компанията ще се движат напред, за по-добро или за по-лошо.
Дългосрочните акционери не са засегнати и всъщност не са засегнати. Току-що получената проверка на дивидент компенсира загубата на пазарната стойност на техните акции.
По този начин, купуването на акции преди изплащане на дивидент и продажбата след получаването им е безсмислено упражнение.
Защо инвеститорите не купуват акции точно преди датата на дивидент и не продават веднага след това?
Дивиденти и данъци
За да се влошат нещата, дивидентите са облагаеми. Те трябва да бъдат претендирани като облагаем доход върху декларацията за данък върху дохода за следващата година.
Изчакването за закупуване на акциите до изплащането на дивидент е по-добра стратегия, защото ви позволява да закупите акциите на по-ниска цена, без да налагате данъци върху дивидента.
