Инвеститорите използват финансови отчети, за да получат ценна информация, използвана при оценката и кредитния анализ на компаниите. Това прави важно да се разбере как се извършва бизнес счетоводството и кои принципи ръководят подготовката на финансовия отчет. Знанието за счетоводството помага на инвеститорите да определят стойността на активите, да разберат източниците на финансиране на компанията, да изчисляват рентабилността и да оценят рисковете, вградени в баланса на компанията.
Критично важно при извършване на инвестиционен анализ
Разбирането на класификацията на дружеството на нейните активи, пасиви и методи за оценка във финансовото счетоводство е от първостепенно значение при инвестиционния и кредитния анализ. Например, съгласно общоприетите счетоводни принципи на САЩ (GAAP), стойността на активите в по-голямата си част се основава на исторически разходи и не отразява пазарната му стойност. Следователно остарялото оборудване с положителна балансова стойност може да е безполезно, ако компанията се опита да го продаде. Също така стойността за определен клас активи се основава на преценката на ръководството и може да не отразява истинската му икономическа стойност.
Например, ако стойността на репутацията на компанията се основава на нереалистични предположения, ръководството може да се наложи да поеме такса за големи приходи в бъдеще. Инвеститорите, които имат сериозни познания по бизнес счетоводството, могат да излязат пред кривата, като идентифицират подобни проблеми в началото.
Да научим как една компания финансира дейността си
Друг въпрос, на който бизнес счетоводството помага да се отговори, е свързан с комбинацията от дълг и собствен капитал, използвани за финансиране на операциите на компанията. Способността за идентифициране на дълга и собствения капитал е от решаващо значение при определянето на стойността на компанията, тъй като съотношението дълг към собствен капитал обикновено се използва за измерване на идиосинкратичния риск на компанията. Въпреки че по-голямата част от информацията за дълга и собствения капитал идва от баланса, някои елементи на дълга изискват допълнително копаене и задълбочени познания в бизнес счетоводството.
Например, компаниите често избират да наемат имот, вместо да го купуват. Съгласно GAAP на САЩ, оперативните лизинг не се изисква да се включват като пасив. Плащанията по оперативен лизинг обаче са сходни с плащанията по дълга и инвеститорите може би желаят да разглеждат настоящата стойност на оперативния лизинг като дълг.
Прецизно оценяване на рентабилността и рисковете
Рентабилността е крайъгълният камък на анализа на съотношението и оценката на инвестициите. Финансовият анализ се основава на бъдещите приходи на компанията и повечето прогнози за печалбите използват настоящите печалби като основа. Инвеститорите със силно разбиране на финансовото счетоводство могат бързо да разберат дали определени позиции в отчета за доходите не се повтарят и не се очаква да се появят в бъдеще.
Оценката на несигурността или риска на активите е една от най-важните стъпки в оценката на инвестициите. Въпреки че финансовите отчети не оценяват директно риска, те предоставят много полезни оповестявания в бележките, които помагат за идентифициране на риска. Инвеститорите със силен счетоводен опит използват финансовите отчети на компанията, за да идентифицират ключови рискови области, които могат да сочат потенциални загуби в стойността на активите. Също така инвеститорите използват финансови отчети, за да изчислят финансовите коефициенти, които помагат за оценка на ликвидността на риска на компанията и неизпълнението.
И накрая, може да се наложи инвеститорите да притежават обширни познания за различни счетоводни стандарти, за да сравняват компании от различни страни. Въпреки че счетоводните принципи постепенно се сближават по целия свят, разликите все още продължават и усложняват съпоставимостта на финансовите записи.
