Какво е фонд за индекс на доходност
Индексният фонд за наклона на доходност е вид взаимен фонд, който разпределя капитала като стандартен индекс, но с претеглена компонента.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Фонд за доходност на наклона
Индексният фонд на наклона на доходността работи чрез репликиране на дяловете на определен индекс на акциите, като например индекса Standard & Poor's 500 (S&P 500), с изключение на това, че фондът претегля дяловете си към акции, които предлагат по-висока доходност от дивидент. Акциите с по-висока доходност от дивидент получават по-голяма тежест в портфейла, което ги прави по-големи от портфейла на фонда, отколкото в противен случай в стандартния индекс.
С други думи, фондовете за индексиране на наклона на доходност са взаимни фондове, които копират и имитират конкретен индекс, но добавят допълнително бонусно тегло към тези акции в рамките на този индекс, които предлагат по-висока доходност. Този добив е „наклонен“ поради по-голямото тегло в тази посока. Структурата на неговия тип фонд може да предложи някои данъчни облекчения за инвеститорите, които търсят начин да сведат до минимум данъчните задължения, свързани с техните участия.
Индекс на доходност наклонен индекс и данъчни емисии
Обосновката зад създаването на фондове за индексиране на доходността се основава на факта, че плащанията на дивиденти, издадени на акционерите, могат да бъдат обект на двойно данъчно облагане. Това означава, че те се облагат веднъж на корпоративно ниво и след това отново на ниво акционери. Така че инвеститорът по същество плаща данъци върху дохода два пъти върху една и съща сума на дохода. Привържениците на тази структура на данъчното облагане гледат на това като начин да се гарантира, че богатите плащат справедливия си дял и не могат да забогатеят от своите приходи от инвестиции, без да плащат достатъчно количество данъци в замяна. От друга страна, противниците твърдят, че това данъчно облагане на двойно ниво е несправедливо и налага допълнителна санкция на успешните инвеститори.
Поради ефекта на двойното данъчно облагане, някои инвеститори твърдят, че пазарът трябва да оцени акционните цени на високодоходните акции до известна степен на отстъпка от другите акции, така че да осигури увеличена възвръщаемост на високодоходните акции, за да компенсира отрицателните данъчни ефекти. Теорията е, че инвеститор, който е в състояние да закупи индексния фонд на наклона на доходност в покрита с данъци инвестиционна сметка, може да е в състояние да надмине индекса, тъй като те получават предполагаемото обезщетение за оценка, но са защитени от данъци върху получените дивиденти.
Тази стратегия би била потенциално умна опция за сложен инвеститор, който разбира сложните детайли на тази структура и който е запознат със съответните данъчни разпоредби или има финансов съветник, който е добре запознат с данъчния кодекс.
