С нарастването на лихвените проценти банките и фирмите за посредничество с ценни книжа разширяват лихвените си спредове и маржовете на печалба. Извън финансовия сектор големи парични баланси и малки дългови натоварвания ще бъдат рецептата за по-добри резултати, според Савита Субраманиан, американски акции и количествен стратег от Bank of America Merrill Lynch. Както тя каза на Barron's, поглеждайки назад към последните десетилетия, когато лихвените проценти се движат надолу: "Всичко с лост превъзхожда ценните книжа, богати на пари. Това е еднопосочна улица." Вече не. „Ливъриджът беше страхотен и сега става зло“, добави тя.
Въз основа на горните наблюдения, Subramanian препоръча 10 акции на Barron's. Това са: производител на полупроводници Micron Technology Inc. (MU); заетост и консултантска фирма Robert Half International Inc. (RHI); брокерска фирма за отстъпки Charles Schwab Corp. (SCHW); NYSE майка Intercontinental Exchange Inc. (ICE); и банкови компании Zions Bancorporation (ZION), Huntington Bancshares Inc. (HBAN), JPMorgan Chase & Co. (JPM), BB&T Corp. (BBT), Regions Financial Corp. (RF) и Capital One Financial (COF).
Скорошно изпълнение
За 10-те акции, препоръчани от BofA Merrill Lynch, ето, според Yahoo Finance, годишната им цена се движи до 13 април, намалява от YTD затварящи максимуми и предаващи P / E съотношения:
- Micron: + 27.0%, -14.6%, 5.3xRobert Половина: + 6.0%, -3.2%, 16.4xSchwab: -0.4%, -11.6%, 18.0xМеждуконтинентална борса: + 3.1%, -4.0%, 18.3xZions: +4.4 %, -7.3%, 13.0xHuntington: + 1.4%, -10.6%, 11.1xJPMorgan Chase: + 4.2%, -6.7%, 11.3xBB & T: + 5.2%, -7.3%, 12.2xRegions: + 7.6%, -8.0%, 12.3x Капитал 1: -2.8%, -8.4%, 9.0x
Според Barron's, Subramanian и нейният екип използват стойността на предприятието (EV) в допълнение към пазарната капитализация в своите анализи. „Опитваме се да разберем каква част от възвръщаемостта на един фактор или представянето на сектор или тема идва от възможността да се получи евтин капитал“, добави тя. Тя също така определи финансовите акции като цяло, които вероятно ще надминат в този късен етап на пазара на бикове. (За повече информация, вижте също: Купете технологии, финансови запаси за пазара на късни бикове: BofA .)
Уязвими запаси
Екипът на BofA Merrill Lynch също идентифицира 10 акции, които според тях ще нанесат значителни щети от повишаването на лихвите. Това са, на Barron: производител на злато и мед Newmont Mining Corp. (NEM); производител на устройство за съхранение на данни Western Digital Corp. (WDC); компания за проучване на нефт и газ Concho Resources Inc. (CXO); производител на медицински изделия Cooper Companies Inc. (COO); застраховател The Hartford Financial Services Group Inc. (HIG); компания за петролни услуги National Oilwell Varco Inc. (NOV); електрически и газови комунални услуги Public Service Enterprise Group Inc. (PEG); и компании за недвижими имоти Prologis Inc. (PLD), Regency Centers Corp. (REG) и Ventas Inc. (VTR).
Контрастно мнение
Въпреки че се считат за уязвими от BofA Merrill Lynch, Concho Resources и Public Service Enterprise Group наскоро бяха препоръчани от Goldman Sachs Group Inc. за високия си ръст на приходите спрямо S&P 500 индекса (SPX) като цяло. Компаниите с този атрибут, смята Голдман, вероятно ще надминат пазара. Schwab и CBOE също се появяват в високата кошница за растеж на приходите на Goldman. (За повече информация, вижте също: 9 запаса, захранвани от висок октанов растеж на продажбите .)
