Продължителният период на ниска волатилност, който беше доминиращият случай на пазара през последната година, е често срещан признак, че инвеститорите стават или вече се оплакват. Трябва да се каже, че когато широкият пазар стане небрежен със своя капитал, често е стратегическо решение да се превърне в защита. С нарастването на популярността на борсово търгуваните фондове (ETFs), които се използват за проследяване на индекса на волатилността, известен още като индекс на страха, вече е възможно да се хеджира или заложи на повишаващи се или спадащи нива на нестабилност., разглеждаме няколко класации, които могат да се използват за търговия с повишаването на нестабилността и се опитваме да определим как ще изглеждат активните търговци, за да се позиционират през следващите седмици.
iPath S&P 500 VIX Краткосрочни фючърси ETN (VXX)
Един от най-популярните борсово търгувани продукти, използвани от търговци на дребно и професионални търговци, за да получат излагане на нестабилност, е iPath S&P 500 VIX Краткосрочни фючърси ETN. VXX ETN беше тема на много дискусии в медиите през последните месеци поради масирана търговия в момента, която е предназначена да реализира приблизително 265 милиона долара печалба в случай, че се изпълнят набор от много специфични условия. (За повече подробности вижте: „Шокирани“ от трейдъри от VIX залог, който може да плати $ 265 млн .)
Като погледнете диаграмата по-долу, можете да видите, че ETN се търгува в рамките на определен низходящ тренд. Въпреки това, неотдавнашното увеличение на обема, съчетано с пробив над тенденцията, сега подсказва, че историята се променя и може да се стигне до по-високи нива на променливост. Повишената нестабилност може също да се използва, за да се предположи, че пазарите могат да се приближат до повратна точка и да се насочат към отдръпване към дългосрочни нива на подкрепа. (За свързано четене, проверете: Проследяване на променливостта: Как се изчислява VIX .)
ProShares Ultra VIX Краткосрочни фючърси ETF (UVXY)
За активните търговци, които са убедени в дадена търговия и се стремят да увеличат максимално потенциала за печалба, използвайки силата на лоста, един потенциален продукт, който трябва да се има предвид, е Proshares Ultra VIX Краткосрочните фючърси ETF. Този фонд е създаден така, че да отговаря на два пъти (2x) дневното изпълнение на S&P 500 VIX Краткосрочен фючърсен индекс. Ако разгледате диаграмата, ще видите, че моделът изглежда почти идентичен, но че относителната производителност на баровете е два пъти по-голяма от тази, показана на VXX. Неотдавнашното затваряне над 50-дневната подвижна средна стойност, което постоянно не позволяваше на цената да се повиши, може да бъде сигнал, че мнозина чакат да задействат значително движение по-високо. (За по-нататъшно четене, вижте: Индексът на волатилността: Чувството на пазара .)
Ежедневен обратен VIX кратък срок ETN (XIV)
Активните търговци, които не са съвсем убедени, че пробивът сигнализира за обръщане на тренда, може да искат да разгледат ежедневния обратен VIX краткосрочен ETN на VelocityShares. Ако пазарите се отърсят от скорошната слабост и продължат да се увеличават, тогава купуването в близост до идентифицираните нива на подкрепа би могло да доведе до интересна входна точка. (За повече информация, вижте: Определяне на пазарна посока с VIX .)
Долния ред
Средствата, управлявани от нестабилността, са клас на активи, който повечето инвеститори на дребно не мислят да притежават. Въпреки това, като се има предвид показаните по-горе диаграми, моето мнение е, че скорошното увеличение на обема и преминаването над тенденционната линия на ключови класации като тази на VXX може да бъде ранен предупредителен знак за предстояща по-голяма нестабилност. Най-малкото диаграмите могат да бъдат една от причините да се обмисли хеджирането на портфейл с наднормено тегло. (За повече информация вижте: VIX: Използване на индекса на несигурност за печалба и хеджиране .)
