В по-голямата си част Комисията за ценни книжа и борси (SEC) и Националната асоциация на дилърите на ценни книжа (NASD) вършат доста добра работа за регулиране и полицейски брокери. Въпреки това, най-добрият начин да избегнете нечестни брокери е да си направите домашната работа. И дори тогава най-щателната проверка на фирмата, брокер или планиращ не винаги пречи на инвеститорите да станат плячка за измама.
Тук разглеждаме най-недобросъвестните практики, които брокерите са използвали, за да увеличат комисионите си и да насочат некачествени инвестиции към нищо неподозиращи инвеститори.
Биенето
Churning е актът на прекомерна търговия на клиентска сметка. Някои брокери с дискреционна власт върху акаунт използват тази неетична практика за увеличаване на своите комисионни. Churning се прави в полза на брокера, а не на инвеститора, тъй като единствената цел на търговията е да увеличи комисионите, а не богатството на клиента. Всъщност дори една сделка може да се счита за изкълчване, ако няма законна цел.
Предупредителен знак за бързане може да бъде необичайно увеличение на транзакциите без никакви печалби в стойността на портфейла.
Ако наистина се притеснявате, че акаунтът ви може да бъде изкривен, може да искате да помислите за опаковане. Това е акаунт, чрез който брокерът управлява портфейл в замяна на фиксирана такса. Предимството на опаковката е, че ви предпазва от пренапрежение. Тъй като брокерът получава фиксирана годишна такса, той или тя търгува само когато е изгодно за вашия портфейл.
Дори и да сте позволили на вашия брокер да търгува за вас, винаги е разумно да сте в крак с това, което се случва в портфейла. В крайна сметка това са вашите пари!
Продажба на дивиденти
Когато брокерите се опитват да убедят клиент, че закупуването на определена инвестиция като акции или взаимни фондове ще бъде печеливша поради предстоящ дивидент, това се означава като продажба на дивиденти. В действителност брокерът се опитва да генерира комисионни, като продава клиент на бърза и лесна печалба.
Кажете например, че компания, търгуваща с 50 долара на акция, е на път да предложи дивидент от 1 долар. Брокерът ще продава дивиденти, ако той или тя каже на клиент да побърза и закупи акцията, за да направи 5% възвръщаемост. В действителност клиентът изобщо няма да направи това връщане.
Цената на акциите вместо това ще намалее с 1 долар (дивидентът), когато търгува бивш дивидент. По същество инвеститорът печели малко в краткосрочен план и ходът може да влоши нещата, ако дивидентът създаде данъчно задължение за инвеститора.
Тази практика се прави и във взаимни фондове: съветник ще каже на клиент да купи фонд, тъй като дивидентите се изплащат от компании от фонда. Точно като цената на акциите по-горе, нетната стойност на активите на взаимния фонд се дисконтира от стойността на дивидента, което води до печалба само за брокера - под формата на комисиони. В действителност, инвеститорът е по-добре да изчака, докато след дивидентното предложение: акциите ще бъдат на по-ниска цена и инвеститорът може да избегне сравнително по-високи данъци върху дохода от дивидента.
Препоръка за удържане на инвестиции в точка на прекъсване
Много брокерски и взаимни фондове имат такса за продажби на определени инвестиции. Не че тези такси за продажби са незаконни, но понякога таксите за продажби карат инвеститорите да плащат повече, отколкото трябва. Например, нека да кажем, че дружеството за взаимен фонд начислява 5% за инвестиции под 25 000 долара, но само 4% за инвестиции от 25 000 долара или повече. Продажба на точка на прекъсване ще се случи, ако инвестирате на 25 000 долара, тъй като при тази сума вашата инвестиция е в по-ниска скоба за продажби.
Въпреки това, за да запазят продажбите си, недобросъвестните съветници могат да ви препоръчат да инвестирате 24 750 долара във фонда, въпреки че ще спестите 250 долара или 1% в такса за продажби, като инвестирате 25 000 долара. Съветниците могат също така да ви попречат да използвате ползите от точките на прекъсване, като разделяте парите си между различни инвестиционни компании, въпреки че всяка компания предлага подобни услуги. Това води до повече комисионни за съветника и по-малко спестяване на разходи за вас, тъй като не сте в състояние да се възползвате от по-ниските комисионни, когато достигнете по-високите точки на прекъсване.
Неподходящи транзакции
За да обобщим естеството на всички тези практики, бихме искали да подчертаем значението на "неподходящи транзакции", общ термин за инвестиции, направени по начин, който не съответства на обстоятелствата на клиента или инвестиционните цели. Трябва да знаете, че вашите брокерът е задължен да знае вашите финансови нужди (и ограничения) и да прави съответни инвестиционни препоръки.
Пример за неподходяща транзакция са двойните освобождавания от данъци. Ето как работят: инвестиционният съветник влага пари, чиито печалби вече са защитени от данък върху доходите, като например пари в IRA, в необлагаеми облигации или други ценни книжа. Това обикновено е неподходящо, тъй като инвеститорът не се нуждае от необлагаема инвестиция и такива инвестиции обикновено не дават толкова, колкото други инвестиции. Сделката е неподходяща, защото не отговаря на нуждите на клиента.
Други транзакции, които могат да бъдат характеризирани като неподходящи, включват:
- Инвестиции с висок риск, ако имате ниска толерантност към риск. Разпределяйте висока концентрация на парите си в една акция или ценна книга. Неликвидни инвестиции за тези, които изискват лесен достъп до средства.
Долния ред
Важно е всички инвеститори, независимо от техния финансов опит, да поддържат фокуса върху своите сметки. Това не означава, че трябва да преглеждате акаунта си всеки ден, но трябва да се регистрирате редовно, за да сте в течение на случващото се. Ако това стане заедно с задълбочено проучване на инвестиционните предложения на брокер, трябва да избягвате повечето видове измами с брокери.
