Диверсифицираното портфолио от високоефективни взаимни фондове може да осигури на инвеститора отлично средство за натрупване на богатство. Въпреки това, с хиляди възможности за избор, изборът на подходящи средства за инвестиране може да се окаже непосилна задача. За щастие има определени характеристики, които изглежда споделят най-добре представящите се фондове. Използването на списък на основните характеристики като начин за филтриране или разделяне, масивният списък на всички възможни средства, достъпни за разглеждане, може значително да опрости задачата за избор на средства, както и да увеличи вероятността изборът на инвеститора да стане печеливш.
1) Ниски такси или разходи
Взаимните фондове със сравнително ниски съотношения на разходите обикновено са желателни, а ниските разходи не означават ниска ефективност. Всъщност много често се случва най-добре представящите се средства в дадена категория да са сред тези, които предлагат съотношение на разходите под средното за категорията.
Има някои фондове, които начисляват значително по-високи от средните такси и оправдават по-високите такси, като посочват резултатите на фонда. Но истината е, че има много малко истинско оправдание за всеки взаимен фонд, който има съотношение на разходите над 1%.
Инвеститорите във взаимни фондове понякога не успяват да разберат колко голяма разлика може дори сравнително малкото увеличение на процента в разходите за фондове в най-ниската рентабилност на инвеститора. Фонд със съотношение на разходите 1% таксува инвеститор с 10 000 долара, вложени във фонда 100 долара годишно. Ако фондът генерира 4% печалба за годината, тогава тази такса от 100 долара отнема цели 25% от печалбата на инвеститора. Ако съотношението на разходите е 2%, това отнема половината от печалбата. Но съотношение на разходите от само 0, 25% отнема само 6% от общата печалба на инвеститора. Накратко, разходите са от критично значение за инвеститорите в взаимни фондове, които трябва да бъдат старателни да търсят средства с ниски съотношения на разходите.
В допълнение към основните оперативни разходи, начислени от всички фондове, някои фондове начисляват "товар" или такса за продажба, която може да достигне до 6 до 8%, а някои такси 12b-1 такси, използвани за покриване на рекламни и промоционални разходи за фондът. Не е необходимо инвеститорите на взаимни фондове някога да трябва да плащат тези допълнителни такси, тъй като има много перфектно добри средства, от които да избирате, са средства без натоварване и не начисляват никакви такси 12b-1.
2) Постоянно добро изпълнение
Повечето инвеститори използват инвестициите във взаимни фондове като част от своето пенсионно планиране. Следователно инвеститорите трябва да изберат фонд въз основа на дългосрочните му резултати, а не на факта, че той имаше една наистина страхотна година. Постоянното изпълнение от страна на мениджъра или управителите на фонда за дълъг период от време показва, че фондът вероятно ще се изплати добре за инвеститор в дългосрочен план. Средната възвръщаемост на инвестициите на фонда за период от 20 години е по-важна от едногодишното или тригодишното му изпълнение. Най-добрите фондове може да не дават най-висока възвръщаемост за всяка година, но последователно дават добри, солидни доходи във времето. Помага, ако даден фонд е достатъчно дълъг, за да могат инвеститорите да видят колко добре управлява по време на пазарни цикли на мечки. Най-добрите фондове са в състояние да минимизират загубите през трудни икономически периоди или циклични спадове в индустрията.
Голяма част от постоянно доброто представяне е да имаш добър фонд мениджър. Инвеститорите трябва да преразгледат предисторията на управителя на фонда и предишния опит и резултати като част от цялостната им оценка на фонда. Добрите инвестиционни мениджъри обикновено не изведнъж стават лоши, нито пък лошите инвестиционни мениджъри са склонни внезапно да станат победители.
3) Придържане към солидна стратегия
Фондовете с най-добри резултати се представят добре, защото се ръководят от добра инвестиционна стратегия. Инвеститорите трябва да са ясно запознати с инвестиционната цел на фонда и стратегията, която ръководителят на фонда използва за постигането на тази цел.
Внимавайте с това, което обикновено се нарича „дрейф на портфейла“. Това се случва, когато управителят на фонда се отклони от посочените инвестиционни цели и стратегия на фонда по такъв начин, че съставът на портфейла на фонда се променя значително от първоначалните му цели; например, той може да се измести от фонд, който инвестира в акции с големи капитали, които плащат дивиденти над средното ниво, до фонд, инвестиран главно в акции с малки капитали, които предлагат малко или никакви дивиденти. Ако стратегията за инвестиране на фонда се промени, промяната и причината за това трябва да бъдат ясно обяснени на акционерите на фонда от управителя на фонда.
4) Надежден, със солидни репутации
Най-добрите фондове са разработени за постоянно от утвърдени, надеждни имена в бизнеса с взаимни фондове, като Fidelity, T. Rowe Price and Company и Vanguard Group. При всички злополучни инвестиционни скандали през последните 20 години, инвеститорите са добре посъветвани да правят бизнес само с фирми, в които имат най-голямо доверие по отношение на честността и фискалната отговорност. Най-добрите взаимни фондове неизменно се предлагат от компании, които са прозрачни и предварително за своите такси и операции и не се опитват да скрият информация от потенциални инвеститори или по някакъв начин да ги подведат.
5) Изобилие от активи, но не и много пари
Средствата с най-добри резултати са тези, в които са инвестирани широко, но не им достигат средствата с най-високия размер на общите активи. Когато фондовете се представят добре, те привличат допълнителни инвеститори и са в състояние да разширят своята база за инвестиционни активи. Настъпва обаче моментът, в който общите активи на фонда, които се управляват (AUM), стават толкова големи, че да бъдат неудобни и тромави за управление. Когато инвестира милиарди, за управителя на фонда става все по-трудно да купува и продава акции, без размерът на транзакцията да измества пазарната цена, така че да струва повече, отколкото в идеалния случай желае да плати, за да придобие голямо количество акции. Това може да бъде особено вярно за фондовете, които търсят подценени, по-малко популярни акции. Ако фондът внезапно изглежда да купи акции на стойност 50 милиона долара, които обикновено не се търгуват много силно, тогава натискът на търсенето, който се инжектира на пазара при закупуване на фонда, може да доведе до значително по-висока цена на акцията, като по този начин я направи по-малка от изгодната от нея се появи, когато мениджърът на фонда го оцени преди да реши да го добави към портфейла.
Същият проблем може да възникне, когато фондът се стреми да ликвидира позиция в акция. Фондът може да държи толкова акции от акцията, че когато се опита да ги продаде, свръхпредлагането може да окаже съществен натиск за намаляване на цената на акциите, така че, въпреки че мениджърът на фонда възнамеряваше да продаде акциите по 50 долара на акция, до момента, в който той е в състояние напълно да ликвидира дяловете на фонда, средната реализирана продажна цена е само 47 долара на акция.
Инвеститорите може би желаят да търсят взаимни фондове, които са добре капитализирани, което показва, че фондът успешно е привлекъл вниманието на други отделни инвеститори и институции, но не е нараснал до момента, в който размерът на общите активи на фонда затруднява фонда да се управлява сръчно и ефективно. Проблеми с управлението на активите на фонда могат да възникнат, тъй като общите активи на фонда растат над нивото от 1 милиард долара.
Изборът на взаимни фондове винаги е лично начинание, което в крайна сметка трябва да се ръководи от инвестиционните цели и планове на индивида, нивото на толерантност към риска и цялостното му финансово състояние. Съществуват обаче някои основни насоки, които инвеститорите могат да следват, за да оптимизират и опростят процеса на избор на фондове и да се надяваме, че инвеститорът ще придобие добре изгоден портфейл от средства.
