Въпреки януарската акция, много инвеститори, разтърсени от сътресенията през последната година, търсят средства, които дават дългосрочни резултати както на биковите, така и на мечките пазари. Онези инвеститори, които търсят по-безопасни залози в период на повишена нестабилност, могат да помислят за 7, 3 милиарда долара AMG Yacktman фонд (YACKX), основен капиталов фонд на Парнас за 15 милиарда долара (PRBLX), фондът на Neuberger Berman Genesis за $ 9, 3 милиарда долара (NBGNX) и 1, 5 милиарда долара Invesco Фонд за дивиденти (LCEAX) и 5, 8 милиарда долара JPMorgan фонд за малки капитали (VSEAX), които отчитат силна коригирана спрямо риска доходност за 15 години на Barron. Въпреки че тези фондове все още отчитат загуби на пазарите надолу, те като цяло се справят много по-добре от връстниците. Освен това те се класираха добре на ориентирани към риска показатели, като коефициента Sortino, който се фокусира върху устойчивостта на фонда при спадове.
„Хората са сбъркали нискотарифните за нискорискови с пасивни инвестиции, “ казва Джим Лоуел, редактор на независим бюлетин Fidelity Investor и съ-ръководител на фирмата за управление на пари Adviser Investments. „И тези кошници със запаси вероятно ще се развалят най-бързо при спад, докато силно селективните активни мениджъри могат да избегнат гнилата храна и да вземат страхотни дългосрочни идеи с дълбоки отстъпки. Това са най-големите стойности на улицата."
5 фондови фонда за пазар в катастрофа
· AMG Yacktman; Тикер: YACKX
· Основен капитал на Парнас; PRBLX
· Neuberger Berman Genesis; NBGNX
· Invesco Dividend; LCEAX
· Малка капачка на JPMorgan; VSEAX
Barron's помоли Morningstar да погледне 15-годишната възвръщаемост на риска, за да оцени как средствата, извършени през кризата, предвид 10-годишен прозорец, биха могли да предложат силно изкривена гледка благодарение на ненормално спокойния пазар на бикове преди понижаването на 2018 г. Анализаторите също се съсредоточиха върху активните средства, управлявани от мениджъри с дълъг мандат, и всички те имаха няколко общи теми, включително опасения за високите нива на корпоративния дълг. Тези фондове, които се представиха добре, направиха това в особено трудни времена за активни фондове, тъй като много инвеститори насочиха вниманието си към пасивните стратегии и далеч от инвестирането на стойност.
AMG Yacktman
AMG Yacktman, ръководител на съ-мениджърите Джейсън Суботки и Стивън Яктман, си проправи път към върха на категорията с големи капитални стойности през последната година. С 9, 2% средна годишна възвращаемост през последните 15 години, тя също е номер едно в своята група в дългосрочен план, въпреки прозорците с недобросъвестни резултати.
Загрижеността на AMG Yacktman се върти около завишени оценки, притежавайки 28% в брой в края на Q3. В светлината на падащите цени на акциите, фондът се е насочил към няколко компании, които да купуват, включително предпочитаните акции на корейския Samsung Electronics, включени в сегмента на портфолиото му от „невероятни сделки“, както и болорето на Франция (BOIVF) на Франция. Другата част от портфолиото на AMG Yacktman се състои от компании с големи капитали с масивни пазарни дялове, които мениджърите разглеждат като оборудвани да посрещнат променящите се потребителски предпочитания, като PepsiCo (PEP) и Procter & Gamble (PG).
Основен капитал на Парнас
18-годишният фонд „Парнас Основен капитал“ използва критерии за околната среда, устойчивостта и корпоративното управление в своя инвестиционен процес. Неговата 9, 2% възвръщаемост през последните 15 години е победила 98% от своите връстници, а представянето й я изведе близо до върха на категорията с големи смеси през последната година.
Основателят Тод Алстен предпочита високо иновативни компании с периодични потоци от приходи, предполагайки, че тези фактори позиционират фирмите добре да растат чрез икономически цикли.
Докато Парнас напоследък отрязва своите технологични фондове, фондът подчертава производителя на чипове Nvidia Corp. (NVDA), позовавайки се на депресираната си оценка и силния баланс.
„Това е страхотна компания с много растеж по отношение на центровете за данни и игри“, казва Алстен. „Ние не просто играем отбрана, но винаги търсим компании, които могат да вървят нагоре. Трябва да гледате да намерите десетилетията победители, в които можем да инвестираме, когато се появят низходящи рафтове. “
Neuberger Berman Genesis
Сред фондовете с малки капитали, Barron изтъкна фонда на Neuberger Berman Genesis от 9, 3 милиарда долара, който за разлика от много от своите високоефективни партньори, остава отворен за нови инвеститори. Съуправителят Джудит Вейл, която научи как да се хеджира срещу риска по време на финансовата криза, когато фондът беше собственост на Lehman, предпочита компании с постоянен безплатен паричен поток, стабилни линии на приходи и силни баланси.
Гледам напред
Важно е да се отбележи, че въпреки че тези активни фондове биха могли да надминат много добре, остава рискът да се справят слабо при по-стръмен спад. Инвеститорите ще трябва да са готови да задържат в дългосрочен план.
