Тъй като лихвените проценти вече нарастват, а Федералният резерв се очаква да обяви повече увеличения на лихвените проценти, Goldman Sachs Group Inc. (GS) изготви своевременно доклад, идентифициращ акциите, които процъфтяват в тази среда и вероятно ще се радват на продължителен резултат. По-конкретно, те установяват, че днес инвеститорите трябва да предпочитат акциите с нисък ливъридж и силни баланси. Това е втората история на Investopedia в този доклад и се фокусира върху осем акции: Surgical Inc. (ISRG), Align Technology Inc. (ALGN), Illumina Inc. (ILMN), Ulta Beauty Inc. (ULTA), Robert Half International Inc. (Robert Half International Inc.) (RHI), Valero Energy Corp. (VLO), Electronic Arts (EA) и Pioneer Natural Resources Co. (PXD).
| Наличност | Сектор | YTD печалба |
| Интуитивен хирургически | Здравеопазване | 33% |
| Подравняване на технологиите | Здравеопазване | 53% |
| Illumina | Здравеопазване | 28% |
| Ulta Beauty | Потребителска дискреция | 15% |
| Робърт Половина | Индустриални | 24% |
| Valero | Енергия | 34% |
| Електронни изкуства | Информационни технологии | 30% |
| Пионерски природни ресурси | Енергия | 13% |
| Среден S&P 500 запас | 2% |
Силната балансова кошница на Goldman включва общо 50 акции. В нашата по-ранна статия бяха разгледани няколко избора на Goldman в сектора на информационните технологии.
Силни баланси и растеж
Както се цитира в нашата по-ранна статия, докладът установява, че „за разлика от историята, много от компаниите с най-силни баланси днес също са компаниите с най-силен растеж“. По-конкретно, тя показва, че "6-месечната дневна корелация на нашия балансов фактор с нашия коефициент на растеж е равна на 0, 6, което се нарежда в 98-ия перцентил спрямо последните 35 години."
Оценки
Средната наличност в кошницата със силен баланс има предно P / E съотношение от 22 пъти прогнозна печалба през следващите 12 месеца срещу 17 пъти за средната акция в индекса S&P 500 (SPX) и срещу 14 пъти за средната стойност наличност в кошницата за слаб баланс. За да постави тази премия за оценка в перспектива, Goldman разгледа съотношенията на PEG, които разделят коефициентите на P / E според прогнозните темпове на растеж на печалбата. На тази основа те откриват, че "оценката е в съответствие с историческите средни стойности", добавяйки, "относителното съотношение на PEG на силните спрямо слабите балансови фирми в момента е 1, 5x, класирайки се само на 51-ия перцентил от 1980 г."
Рисков фактор
Относно предупреждението Голдман смята, че високата зависимост на силните баланси с растежа, както е описано по-горе, представлява потенциален риск. Докато те предпочитат и двете категории акции, те предупреждават, че тази корелация означава, че „една ротация от инерцията и запасите от растеж също може да тежи на силни балансови запаси, въпреки силния макроикономически аргумент за тяхното превъзходство“.
Междувременно въз основа на данните от портфейла към 31 март Голдман открива, че взаимните фондове с големи капитали имат лек наклон към силните балансови запаси. За разлика от това, „хедж фондовете обикновено притежават по-големи дялове на пазарна граница в слаби балансови запаси и също така държат по-слаби балансови акции като топ 10 позиции.
Сравнете инвестиционни сметки × Офертите, които се появяват в тази таблица, са от партньорства, от които Investopedia получава компенсация. Описание на името на доставчикаСвързани статии
Топ запаси
8 качествени запаса за закупуване след октомврийски разпродажби
Инструменти за фундаментален анализ
Дюлиджънс в 10 лесни стъпки
Инструменти за фундаментален анализ
Най-важните финансови съотношения за запасите на Пени
Топ запаси
8 качествени запаса, които могат да процъфтяват на нестабилен пазар
Топ запаси
10 богати на печалба акции за Lean Times
Финансови съотношения
Оценка на бъдещето на акцията със съотношението между цена и печалба и PEG
Връзки с партньориСвързани условия
Определение на взаимния фонд Взаимният фонд е вид инвестиционен механизъм, състоящ се от портфейл от акции, облигации или други ценни книжа, който се контролира от професионален мениджър на пари. повече Как инвеститорите могат да извършват надлежна проверка на фирмата Дълги проверки се отнасят до проучванията, направени преди сключване на споразумение или финансова транзакция с друга страна. повече Инвестиране на стойност: Как да инвестираме като Уорън Бъфет Стойностите на инвеститорите като Уорън Бъфет избират подценени акции, търгуващи по-малко от тяхната присъща балансова стойност, които имат дългосрочен потенциал. повече Хедж фонд Хедж фондът е агресивно управляван портфейл от инвестиции, който използва дългосрочни, дълги, къси и деривативни позиции. повече Определение за къса продажба Кратката продажба се случва, когато инвеститор вземе назаем ценна книга, продаде я на открития пазар и очаква да я купи обратно по-късно за по-малко пари. повече S&P 500 Mini Definition E-mini S&P 500 е електронно търгуван фючърсен договор, представляващ една пета от стойността на стандартния фючърсен договор S&P 500. Повече ▼