Какво представляват продажбите на активи?
Продажба на активи се извършва, когато банка или друг вид фирма продава своите вземания на друга страна. Един вид нересурсна продажба, той се осъществява по различни причини, включително за смекчаване на риска, свързан с активи, получаване на свободни парични потоци или изисквания за ликвидация. Продажбите на активи могат и често се отразяват на нетния доход на компанията.
Ключови заведения
- Продажба на активи се извършва, когато дружеството продаде някои или всички свои действителни активи, материални или нематериални. При продажба на активи продавачът запазва законната собственост на компанията, но няма повече прибягване до продадените активи. Купувачът не поема задължения в продажба на активи. Обикновено поради причини, свързани с данъчни облекчения, купувачите предпочитат продажбите на активи, докато продавачите предпочитат продажбите на акции.
Как работят продажбите на активи
Продажбите на активи включват действителни активи на бизнеса - обикновено това е съвкупност от активи - за разлика от акции. Те могат да включват сложна транзакция от счетоводна гледна точка. Вземанията от сметки се съхраняват като актив в баланса. Продажбата на активи се класифицира като такава, ако продавачът предостави на купувача контрол върху имота след извършване на плащането.
Купувачът не може да използва допълнително активите след продажбата. Ако се разреши прибягване, тази характеристика ще доведе до сделката да се разглежда като финансиране - заем. Това не би дало на компанията желания резултат от увеличените безплатни парични потоци.
За банките продажбите на активи често се извършват чрез продажби на отделни заеми или групи от цели заеми или чрез секюритизация на вземанията на банката. За други видове компании активите могат да бъдат материални (инвентаризация, недвижими имоти, оборудване, инвестиции, оборотен капитал или дори цяло дъщерно дружество или отдел) или нематериални (патенти, търговски марки, авторски права или репутация).
Когато правителството извършва продажба на активи, процедурата е известна като дезинвестиране.
Специални съображения за продажби на активи
При продажба на активи бизнесът може да избере какво продава. Докато купувачът купува някой или всички тези индивидуални активи, продавачът запазва притежанието на законния стопански субект. Купувачът може да създаде нова компания или да използва съществуващо дъщерно дружество за придобиване на избраните активи, заедно с мениджмънт и договори. Продажбата на активи носи много по-малък риск за купувача, тъй като всички задължения (съдебни спорове, дългове и т.н.) и условни разходи остават отговорност на продавача.
Обикновено купувачите предпочитат продажбите на активи, докато продавачите предпочитат продажбите на акции. Ако обаче бизнесът е неинкорпориран, продажбата на активи може да бъде единствената му възможност, тъй като няма запаси за продажба или прехвърляне.
Данни последици от продажбите на активи
Наред с липсата на излагане на корпоративни задължения, продажбите на активи предлагат данъчни облекчения на купувачите. Продажбите на активи позволяват на купувачите да увеличат данъчната основа на придобитите активи. Чрез разпределяне на по-висока стойност на активите, които се амортизират бързо (като оборудване) и чрез разпределяне на по-ниски стойности на активи, които се амортизират бавно (като репутация, която има 15-годишен живот), купувачът може да постигне значителни данъчни облекчения.
За разлика от тях, за продавача продажбите на активи често генерират по-високи данъци върху дохода. Въпреки че някои дългосрочни нематериални активи, като репутация, се облагат с данъци по ставки на капитала, други активи могат да бъдат обект на по-високи обикновени данъчни ставки. Ако продадените активи се държат в корпорация „C“, продавачът е изложен на двойно данъчно облагане. Корпорацията първо се облага с данък при продажба на активите на купувача. Акционерите на корпорацията се облагат отново, когато приходите от продажби се разпределят от корпорацията като дивидент или под друга форма.
При продажби на акции всички приходи се облагат с по-ниската ставка на капиталовите печалби; в действителност, ако бизнесът губи загуба, има вероятност цялата цена, която се плаща, да е без данък.
