Попитах моя 15-годишен как се чувства Нова година. В тийнейджърския блаз той каза: „Земята току-що завърши друга орбита около слънцето. Да. ”Това е моето момче.
Аз също не съм фен на Нова година - просто е друг ден. Друго въртене на нашия дом: топка за прах с форми на живот на основата на вода и въглерод. Вероятността казва, че има милиарди като него, разпръснати из Вселената. Рождените дни на моя и на Земята са безсмислени. Другите планети имат напълно различни години. Чувствам се по-добре като знам, че съм 24 на Марс, за разлика от 45 тук, защото марсианска година е 1, 88 земни години. Така че, ако искате да останете млади, просто цитирайте възрастта си на други планети. Аз съм четирима на Юпитер. Това е моят новогодишен подарък за вас.
Пазарите са динамични ежедневни, но подчинени на човешките години. Вземете януарския ефект. Това се усеща увеличение на цените на акциите през януари. Анализаторите смятат, че това става след спад на цените през декември поради продажбата на данъци. За 2019 г. пазарът нарасна с 30% - плюс, така че имаше малко за продажба на загуба! Разпродажбата, предизвикана от събиране на данъчни загуби, за компенсиране на капиталовите печалби никога не се е случвало през 2019 г. Може би инвеститорите са използвали бонуси в края на годината, за да купуват акции, защото 2020 г. засега се увеличава.
Аз ще бъда купонджията на партията: пазарът е прекупен. Индексът на големите пари на Mapsignals измерва необичайно големи покупки срещу продажба в американски акции. При 5500 акции сигналите за големи пари се случват приблизително 100 пъти дневно - обикновено 60 покупки и 40 продажби. Измерването изглажда при 25-дневна подвижна средна стойност, а 60% е здравословно съотношение. Всичко под 25% е препродадено, което предвещава пазарен разрив. Всичко над 80% е неустойчиво и предхожда отдръпване в рамките на дни или седмици. Ето къде сме сега.
www.mapsignals.com
Ето нещото: няма значение кой е месецът. Приказката за двама Декамери казва това перфектно. Декември 2018 и 2019 не можеха да бъдат по-различни. Не се фиксирайте по време на годината. Сезонността е истинска, но мисля за нея по-скоро като производна. Значение на това: няма значение кога сме. Важното е какво правят големите пари. Те купуват или продават? Какъв е балансът на паричните потоци? Колко дълго може да продължи? Вярвам, че отговорите на тези въпроси са ключови за следващите стъпки на пазара.
За акции покупката продължи през края на 2019 г. до първата седмица на 2020 г. Тежките покупки се случиха в енергетиката и информационните технологии. Следете енергията, тъй като тя беше толкова депресирана миналата година. Започваме да виждаме голям капиталов плуг в тези акции. Миналата седмица 30% от енергийната вселена (91 институционално търгуеми акции) се регистрира. Потърсете основни и технически превъзходни енергийни компании. Техническите компании видяха, че софтуерните акции получават известна любов.
Купуването беше дори навсякъде. Вярвам, че мениджърите на пари трябва да влагат нови пари, за да работят. Тъй като доходността на облигациите остава ниска и усещането за рецесия намалява, това е рисково за акциите.
www.mapsignals.com
Може би най-интересно е купуването на фондове, търгувани с борса на мамути (ETF). Последният път, когато видяхме закупуване по този начин, беше януари 2018 г. Това предхождаше променлива година за запасите.
www.mapsignals.com
Това е само една точка от данни, така че не е задължително да очаквам същото за 2020 г. По-долу е диаграмата, измерваща голямата активност на ETF от 2005 г. насам, когато годината на ETF започна да се използва. Написах бяла книга как вярвам, че това е, когато приливът се обърна. ETF започнаха да диктуват пазарите, а не да реагират на тях. Можете да намерите тази хартия, подготвена за Navellier & Associates тук.
www.mapsignals.com
Кръгът вдясно е сега. Забележете, че закупуването на ETF е добър по-дълъг срок. Това има смисъл: голямото купуване тласка цените нагоре. Но когато купувате спирки, пазарът трябва да спре, да пусне и да нулира. Червените шипове са, когато всички изплашат заедно. Те изхвърлят бебетата с водата за къпане, включително финансовата криза от 2008 до 2009 г. Това е кога да се купуват. Помнете Уорън Бъфет: "Бъдете страх, когато всички са алчни и алчни, когато всички са уплашени."
Не забравяйте, че сме прекалени. Всичко, от което се нуждаем, е някаква нестабилност, за да насочим запасите към корективно поведение. Докато мениджърите инвестират в януарския ефект, това примамва инвеститорите. Когато спрат да купуват и има катализатор на нестабилност (въздушен удар по Иран?), Пазарът може да се получи криво. Но точно тогава е вашият списък за пазаруване да е готов.
Както казах, сега не е идеалното време за покупка. Вероятно е по-добре да вземете риск или да направите някои хеджиране. Опортюнистичният купувач не иска да купи високото. За да бъдем справедливи, както каза Милтън Кейнс: "Пазарите могат да останат ирационални по-дълго, отколкото можете да останете платежоспособни." Това означава, че можем да останем презакупени за известно време. Все още мисля, че в рамките на седмица или две ще започнем да виждаме фалшиви цени на акциите. Това се основава на данните ми от 30 години, а не само на представа. Но нищо не е поставено е камък.
Има обаче едно ключово изключение: TAGU. Когато купувате страхотни компании, с течение на времето всички отиват нагоре . Това е нашата мантра в моя изследователски магазин. Това е основата на инвестирането в зомби. Това е ключът към богатството във времето. Не се фокусирайте върху възрастта си, или възрастта на Земята, нито времето на годината. Съсредоточете се къде отиват големите пари и кога можете да закупите запасите на TAGU. Работи независимо дали сте на 4, 24, 45 или по-големи…
Долния ред
Ние (Mapsignals) продължаваме да бъдем бичи на американските акции в дългосрочен план и виждаме всяко отдръпване като възможност за купуване. Слабите пазари могат да предложат продажби на акции, ако инвеститор е търпелив.
