Какво е застраховка за облигации?
Застраховането на облигации е вид застрахователна полица, която емитентът на облигации закупува, която гарантира изплащането на главницата и всички свързани лихвени плащания на облигационерите в случай на неизпълнение. Емитентите на облигации купуват застраховка, за да повишат кредитния си рейтинг, за да намалят размера на лихвата, която тя трябва да плати.
Застраховката на облигации е известна още като застраховка за финансова гаранция.
Обяснено застраховане на облигации
Оценката на дълговия инструмент взема предвид кредитоспособността на емитента. Счита се, че емитентът е по-рисков, толкова по-нисък е кредитният му рейтинг и, следователно, по-високата доходност, която инвеститорите очакват от инвестирането в дълговата ценна книга. Такива емитенти са изправени пред по-висока цена на заеми от компаниите, които се оценяват като стабилни и по-малко рискови. За да получат по-благоприятен рейтинг и да привлекат повече инвеститори към емисия облигации, компаниите могат да претърпят увеличение на кредита.
Повишаването на кредита е метод, използван от кредитополучател, за да подобри своя дълг или кредитоспособност, така че да получи по-добри условия за дълга си. Един метод, който може да се използва за повишаване на кредита, е застраховката на облигации, която обикновено води до оценката на застрахователната ценна книга, която е по-висока от рейтинга за изплащане на претенции на застрахователя и рейтинга, който облигацията би имала без застраховка, известна също като основната рейтинг. Застраховането на облигации е вид застраховка, закупена от емитент на облигации, за да се гарантира изплащането на главницата и всички свързани планови лихвени плащания на облигационерите в случай на неизпълнение. Застрахователното дружество взема предвид риска на емитента, за да определи премията, която ще бъде изплатена на застрахователя като обезщетение.
Застрахователите на облигации обикновено застраховат само ценни книжа, които са в основата на рейтингите в категорията на инвестиционния клас, с не повишени кредитни рейтинги вариращи от BBB до AAA. След закупуване на облигационната застраховка рейтингът на облигациите на емитента вече няма да е приложим и вместо това вместо нея ще бъде приложен кредитният рейтинг на застрахователя на облигациите. При проектирането притежателите на облигации не трябва да се сблъскват с прекалено големи смущения, ако емитентът на облигации в портфейла им изпадне в неизпълнение. Застрахователят трябва автоматично да поеме отговорността и да извърши всички плащания по главница и лихва, дължими по емисията.
Застраховката на облигации обикновено се придобива заедно с нова емисия общински ценни книжа. В допълнение, облигационното застраховане може да се прилага за инфраструктурни облигации, като тези, издадени за финансиране на публично-частни партньорства, комунални услуги, които не са регулирани от САЩ, и ценни книжа, обезпечени с активи (ABS).
