В краткосрочен план инвестиционният успех може да бъде постигнат по множество начини.
Спекулантите и търговците през деня често предоставят изключително високи нива на възвръщаемост, понякога в рамките на няколко часа. Постоянното генериране на превъзходна степен на възвръщаемост в следващ времеви хоризонт изисква умело разбиране на пазарните механизми и окончателна инвестиционна стратегия. Двама такива пазарни играчи отговарят на сметката: Уорън Бъфет и Джордж Сорос.
Уорън Бъфет
Уорън Бъфет прави първата си инвестиция на 11-годишна възраст. В началото на 20-те години той учи в Колумбийския университет, при бащата на инвестициите в стойност и личния си наставник Бенджамин Греъм. Греъм твърди, че всяка ценна книга има присъща стойност, която е независима от пазарната й цена, насаждайки на Бъфет знанието, с което ще изгради своята конгломератна империя. Малко след дипломирането си той сформира „Buffett Partnership“ и никога не поглежда назад. С течение на времето фирмата еволюира в „Berkshire Hathaway“, с пазарна капитализация от почти 510 милиарда долара, считано от 11 октомври 2018 г. Всеки акции се оценява на 308 000 долара, тъй като Buffett отказва да извърши разделяне на акции върху акциите на собствеността на неговата компания.
Уорън Бъфет е инвеститор на стойност. Той непрекъснато търси възможности за инвестиции, при които може да използва ценови дисбаланси в продължителен времеви хоризонт.
Бъфет е арбитражник, за когото се знае, че инструктира своите последователи „да бъдат страшни, когато другите са алчни, и да бъдат алчни, когато другите са страшни“. Голяма част от успеха му може да се отдаде на трите кардинални правила на Греъм: инвестирайте с марж на безопасност, печелете от променливостта и познайте себе си. Като такъв Уорън Бъфет има способността да потисне емоцията си и да изпълни тези правила в условията на икономически колебания.
Уорън Бъфет: ИнвестоТривия, част 1
Джордж Сорос
Друг финансов титан от 21 век, Джордж Сорос е роден в Будапеща през 1930 г., бягайки от страната след Втората световна война, за да избяга от комунизма. По подходящ начин, Сорос се съгласява с концепцията за социална теория "рефлексивност", приемайки "набор от идеи, които се стремят да обяснят как механизмът за обратна връзка може да изкриви как участниците в пазарна стойност активи на този пазар".
Завършвайки Лондонската икономическа школа няколко години по-късно, Сорос ще продължи да създава квантовия фонд. Управлявайки този фонд от 1973 до 2011 г., Сорос връща приблизително 20% на инвеститорите годишно. Фондът „Квантово” реши да прекрати въз основа на „нови финансови разпоредби, изискващи хеджиране на средства за регистрация в Комисията за ценни книжа и борси”. Сорос продължава да взима активна роля в администрацията на Soros Fund Management - друг хедж фонд, който той основа.
Когато Buffett търси присъщата стойност на дадена фирма и чака пазарът да се приспособи съответно във времето, Soros разчита на краткосрочна нестабилност и транзакции с висока възвръщаемост. Накратко, Сорос е спекулант. Основите на една бъдеща инвестиция, макар и важни на моменти, играят второстепенна роля при вземането на решения.
Всъщност в началото на 90-те години Сорос направи многомилиарден залог, че британският паунд ще намалее значително стойността си в течение на един ден на търговия. По същество той се бори директно с британската централна банкова система в опита й да поддържа паунда изкуствено конкурентен на валутните пазари. Сорос, разбира се, направи подреден $ 1 милиард от сделката. В резултат на това днес го познаваме като човека, „който разби банковата банка на Англия“.
Долния ред
Уорън Бъфет и Джордж Сорос са съвременни примери за едни от най-ярките умове в историята на инвестирането. Въпреки че използват забележимо различни стратегии за инвестиране, и двамата мъже са постигнали голям успех. Инвеститорите могат да научат много дори от основно разбиране на техните инвестиционни стратегии и техники.
