Какво е дипломиран финансов анализатор (CFA)?
Хартиран финансов анализатор (CFA) е световно признато професионално наименование, дадено от CFA Institute (преди това AIMR (Асоциация за управление на инвестициите и изследвания)), което измерва и удостоверява компетентността и почтеността на финансовите анализатори. Кандидатите са длъжни да издържат три нива на изпити, обхващащи области като счетоводство, икономика, етика, управление на парите и анализ на сигурността.
От 1963 г. до първата половина на 2016 г. за изпит за ниво 1 са се явили 1, 348, 103 кандидати, като в крайна сметка 209 561 кандидати ще издържат изпита за ниво 3, което представлява среднопретеглена степен на завършване от 15, 5%. През последните 10 години степента на завършване беше малко по-ниска - 12, 9%.
В исторически план пропускът за всеки изпит е бил под 50%, което прави тази серия тестове един от най-трудните групи финансови сертификати; минимум 300 часа обучение се препоръчва за всеки изпит.
Какво е CFA?
Основите на ставането на дипломиран финансов анализатор
Хартата на CFA е едно от най-уважаваните наименования във финансите и се счита широко за златния стандарт в областта на инвестиционния анализ. Определението е връчено от CFA Institute, който е глобална нестопанска професионална организация от над 100 000 притежатели на чартъри, мениджъри на портфейли и други финансови специалисти в 135 страни. Заявената му мисия е да насърчава и развива високо ниво на образователни, етични и професионални стандарти в инвестиционната индустрия.
Преди да стане притежател на CFA чартер, кандидатът трябва да отговаря на едно от следните образователни изисквания. Кандидатът трябва да има четири години професионален трудов стаж, бакалавърска степен или да е в последната година на бакалавърската програма или комбинация от професионален трудов стаж и образование общо четири години. За бакалавърската квалификация, бакалавърската програма трябва да бъде завършена преди да се регистрирате за изпит II ниво. В допълнение към образователното изискване кандидатът трябва да има международен паспорт, да завърши оценката на английски език, да отговаря на критериите за допускане на професионално поведение и да живее в участваща страна.
След като отговаря на изискванията за записване, кандидатът трябва да премине и трите нива на програмата CFA в последователен ред. След това кандидатът трябва да стане член на CFA Institute и да плаща годишни такси. И накрая, той трябва да подписва ежегодно, че спазва етичния кодекс и стандартите на професионалното поведение на CFA Institute. Неспазването на етиката и стандартите е основание за възможно оттегляне на хартата на CFA през целия живот.
Преминаването на изпитите по програмата CFA изисква силна дисциплина и голямо количество учене. Трите изпита могат да се полагат веднъж годишно през юни, с изключение на I ниво, което може да бъде положено и през декември. През 2019 г. изпитите за ниво I, II и III ще бъдат дадени на 19 юни. Ниво I се предлага и на 9 декември.
Въпреки че изпитите могат да се вземат толкова пъти, колкото е необходимо, всеки изпит изисква кандидатите да учат над 300 часа. Като се има предвид значителното време, което трябва да бъде отделено за изучаване, много кандидати се възпират да продължат програмата на CFA, след като не успеят на едно от нивата. За да получи харта, всеки кандидат трябва да издържи и трите изпита и да има четири години квалифициран трудов опит в процеса на вземане на инвестиционни решения.
Изпитите са трудни. Само 43% са издържали изпита за ниво през юни 2018 г., което е подобно на предишните години. Наличието на правилен план и дисциплината, която да следвате са основни умения за полагане на трите изпита. По-специално, през 2018 г. се наблюдава рекорден брой участници в тестове, според CFA Institute. Институтът заяви, че над 77 000 души са издържали теста си на ниво 1 през декември, което е увеличение с 13% спрямо 2017 г. Увеличението на участниците в тестовете идва предимно от Азия. Институтът вече има центрове за вземане на тестове в 43 страни по света.
- Хартата на CFA е едно от най-уважаваните наименования във финансите и се счита широко за златния стандарт в областта на инвестиционния анализ. За да станат притежатели на чартър, кандидатите трябва да издържат три трудни изпита, да имат бакалавърска степен и да имат най-малко четири години съответен професионален опит. Преминаването на изпитите по програмата CFA изисква силна дисциплина и голямо количество учене. Към януари 2019 г. има повече от 154 000 регистрирани притежатели на CFA чартъри по целия свят в повече от 165 страни и региони. Определението се дава от института на CFA, който има осем офиса по целия свят и има 151 местни дружества-членове.
Ниво 1 изпит
Изпит на CFA ниво 1 се прилага два пъти годишно през юни и декември. Тя се фокусира върху анализа, използвайки инструментите на 10-те тематични области на кандидатурното тяло на знанието. Тези области са етични и професионални стандарти, количествени методи, икономика, финансова отчетност и анализ, корпоративни финанси, инвестиции в акции, фиксиран доход, деривати, алтернативни инвестиции и управление на портфейли и планиране на богатството. Форматът на изпита е 240 въпроса с множество възможности за избор, които трябва да бъдат завършени в рамките на 6 часа. Пропускът за изпит за ниво I през юни 2018 г. беше 43%.
10-годишните средно претеглени тарифи за CFA за ниво 1 са 40%.
Тестове за тестове за изпит за CFA ниво I.
Изпит за ниво 2
Изпитът за ниво 2 се предлага само веднъж годишно през юни. Той се фокусира върху оценката на различни активи и акцентира върху прилагането на инвестиционни инструменти и концепции в контекстуални ситуации. Въпросите за изпитите, отнасящи се до финансовото отчитане и анализи, обикновено се основават на Международните стандарти за финансово отчитане (IFRS). Форматът на изпита е 20 елемента (мини проучвания на случаите) с 6 въпроса с множество възможности за избор (общо 120 въпроса). Пропускът за изпит за ниво II през юни 2018 г. беше 45%.
10-годишната претеглена средна стойност на пропускане на CFA ниво 2 е 43%.
Тегла на изпита за CFA ниво II.
Ниво 3 изпит
Изпитът за ниво 3 се предлага само веднъж годишно през юни. Тя се фокусира върху ефективното планиране на богатството и управлението на портфейла, като изисква от кандидата да синтезира всички концепции и аналитични методи в целия учебен план. Форматът на изпита е между 8-12 структурирани есета с много части и десет въпроса с множество възможности за избор, които трябва да бъдат завършени в рамките на 6 часа. Ръчно написаните отговори се степенуват на ръка. Пропускът за изпит за ниво 3 юни през юни беше 56%.
51%
10-годишната претеглена средна честота на пропуск за ниво 3 е най-високата от 51%.
Тестове за тестове за изпит за CFA ниво III.
Успешните кандидати отнемат средно четири години, за да спечелят назначението. Тежестта на темите на всеки от изпитите във всичките 10 области на знанието варира от 0 до 55%, в зависимост от нивото. Най-актуалните коефициенти са достъпни на www.cfainstitute.org.
Ограничения на Хартата на CFA
Хартата на CFA е широко уважавана, призната в световен мащаб и е трудно за изпълнение. Това обаче не е гарантиран път към богатство и слава. Преди да предприемете потапянето, внимателно обмислете няколко недостатъка, за да спечелите един. CFA не е бързо решение за тежката кариера. Ако се регистрирате в програмата, за да започнете кариера, можете да разгледате други причини, поради които кариерата ви не се движи напред. Може би преди да инвестирате непосилни количества време и значителна сума пари за изграждането на родословието си, може да изберете да подобрите меките си умения, като например трудова етика и политическа непоколебимост.
Да станете притежател на CFA е огромна инвестиция във времето - препоръчителен минимум 300 часа годишно за период от три години - или повече, ако не успеете и решите да положите отново изпит. Вероятно ще пожертвате време със семейството и приятелите си и преследването на хобитата, на които се радвате. И след като се ангажирате през цялото това време, няма гаранция, че ще спечелите хартата.
Въпреки че коефициентът на разходите може да не е основно внимание, си струва да се замислим. Кандидат от ниво I ще заплати такса за еднократно записване в програмата плюс такса за регистрация на изпит. Кандидатите от II и III ниво също ще плащат такса за регистрация. Има и цената на книгите и учебните програми, които ще трябва да закупите. Като цяло трябва да очаквате да похарчите няколко хиляди долара всеки път, когато опитате изпитите.
