Какво е китайски жив плет
Китайски хеджиране е тактическа позиция, която цели да смекчи риска за инвеститорите. Тя включва къса позиция в конвертируема ценна книга и дълга позиция в основния й актив. Този тип хеджиране изглежда да се възползва от неправилно преобразуваните фактори. Търговецът ще печели, когато основният актив се амортизира, намалявайки премията върху конвертируемата ценна книга.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Китайски хедж
Китайски хедж, известен още като обратен хедж, е вид конвертируем арбитраж. Конвертируема ценна книга, като облигация с опция за конвертиране в акции, се продава с премия, за да отразява цената на опцията. Търговецът иска базовия актив да намалее, като прави късата позиция на конвертируемата печеливша. Чрез хеджиране на късата позиция чрез копнеж на основния актив, инвеститорът се защитава от големи оценки.
Това би било обратното на извършване на хеджиране за установяване, което е арбитражна стратегия, която включва дълга позиция в конвертируема ценна книга и скъсяване на нейния основен запас. Този тип хеджиране също изглежда да се възползва от погрешно преобразувани коефициенти на конверсия, като същевременно изолира риск, несвързан с грешката.
Търговецът печели, когато основният актив нараства в стойността си, увеличавайки премията върху конвертируемата ценна книга. Конвертируема ценна книга, като облигация с опция за конвертиране в акции, се продава с премия, за да отразява цената на опцията. Чрез хеджиране на дългата позиция чрез скъсяване на основния актив, инвеститорът се защитава от обезценка в облигацията.
Китайски хедж като застраховка
Китайска стратегия за хеджиране е форма на застраховка. Хеджирането в бизнес контекст или в портфейл означава намаляване или прехвърляне на риск. Помислете, че една корпорация може да избере да изгради и оперира фактор в чужда държава, към която изнася своя продукт, за да може да се хеджира срещу валутен риск.
Когато инвеститорите хеджират, тяхната цел е да защитят своите активи. Хеджирането може да предполага консервативен подход за инвестиране, но някои от най-агресивните инвеститори на пазара използват стратегията. Чрез намаляване на риска в една част от портфейл, инвеститорът често може да поеме повече риск другаде, увеличавайки потенциала си за абсолютна възвръщаемост, като същевременно излага по-малко капитал на риск при всяка отделна инвестиция.
Друг начин да се разгледа е, че хеджирането срещу инвестиционен риск означава стратегическо използване на инструменти на пазара, за да се противодейства на риска от неблагоприятно движение на цените. С други думи, инвеститорите хеджират една инвестиция, като правят друга.
