Икономическа добавена стойност спрямо добавена стойност на пазара: Общ преглед
Има много начини, по които инвеститорите и кредиторите могат да оценят стойността на дадена компания. Това става все по-важно за хората, които търсят възможности за инвестиране на стойност в малки и големи компании. Оценките могат да се използват и за определяне дали бизнесът е добър кредитен риск.
Най-често срещаните показатели, използвани за определяне на стойността на компанията, включват икономическа добавена стойност и пазарна добавена стойност. Съществуват обаче различия между тези две стратегии за оценка и инвеститорите трябва да са наясно как да ги използват.
Ключови заведения
- Икономическата добавена стойност (EVA) и пазарната добавена стойност (MVA) са често срещани начини, по които инвеститорът може да оцени стойността на компанията. EVA е полезен като начин за измерване на икономическия успех на компанията или липсата на такъв за определен период от време. полезен като мярка за богатство, оценяване на нивото на стойност, което една компания е натрупала за определен период от време.
Икономическа добавена стойност - EVA
Икономическа добавена стойност
Икономическата добавена стойност (EVA) е мярка за ефективност, разработена от Stern Stewart & Co. (сега известна като Stern Value Management), която се опитва да измери истинската икономическа печалба, произведена от дадена компания. Той често се нарича също "икономическа печалба" и осигурява измерване на икономическия успех (или неуспех) на компанията за определен период от време. Такъв показател е полезен за инвеститорите, които желаят да определят доколко една компания е произвела стойност за своите инвеститори и може да се сравни с връстниците на компанията за бърз анализ на това колко добре компанията работи в своята индустрия.
Икономическата печалба може да бъде изчислена чрез вземане на нетна печалба от оперативна печалба на компанията и изваждане от нея произведението на инвестирания капитал на компанията, умножено по процентната му стойност на капитала.
Например, ако измислена фирма, Tequila Company (CTC) на Cory, имаше нетна печалба от операции за 2018 г. след 200 000 долара и инвестира капитал от 2 милиона долара при средна цена от 8, 5 процента, тогава икономическата печалба на CTC ще бъде изчислена като 200 000 долара - (2 милиона долара х 8, 5%) = 30 000 долара.
Тези 30 000 долара представляват сума, равна на 1, 5 процента от инвестирания капитал на CTC, като предоставя стандартизирана мярка за богатството, което компанията е генерирала над и над себестойността на капитала през годината.
Доходността на една компания може да бъде оценена чрез изчисляване на EVA, тъй като фокусът й е върху рентабилността на бизнес проекта и по този начин ефективността на управлението на компанията.
Икономическата добавена стойност (EVA) отчита алтернативните разходи за алтернативни инвестиции, докато пазарната добавена стойност (MVA) не.
Пазарна добавена стойност
От друга страна, пазарната добавена стойност (MVA) е просто разликата между текущата обща пазарна стойност на дадена компания и капитала, внесен от инвеститорите (включително акционерите и притежателите на облигации). Обикновено се използва за компании, които са по-големи и се търгуват публично. MVA не е показател за ефективност като EVA, но вместо това е показател за богатство, измерващ нивото на стойността, която една компания е натрупала във времето.
Тъй като една компания се представя много добре във времето, тя ще запази печалбата. Това ще подобри балансовата стойност на акциите на компанията и инвеститорите вероятно ще наддават до цените на тези акции в очакване на бъдещи приходи, което ще доведе до повишаване на пазарната стойност на компанията. Тъй като това се случва, разликата между пазарната стойност на компанията и капитала, внесен от инвеститорите (нейната MVA) представлява надценката, която пазарът присвоява на компанията в резултат на предишните й оперативни успехи.
За разлика от EVA, MVA е прост показател за оперативните възможности на бизнеса и като такъв не включва алтернативните разходи за алтернативни инвестиции.
