Какво е чист баланс
Чистият баланс обикновено съчетава здравословна ликвидност с минимален ливъридж. Чистият баланс показва, че компанията няма значителен дълг през отчетния период, което позволява изобилие от финансова гъвкавост за финансиране на операции, изпълнение на финансови задължения и метеорологични сътресения или неочаквани разходи.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ Чист баланс
Компаниите с чисти баланси ще имат добри коефициенти на покритие на активите и ликвидност (като текущото съотношение) и ниски съотношения на ливъридж на дълга, измерени със съотношение дълг към собствен капитал и различни съотношения дълг към печалба (например EBIT и EBITDA).
Компания, която има голям дълг, може да бъде посъветвана да „изчисти баланса си“, за да стане по-привлекателна за инвеститорите. Това може да стане чрез извършване на продажби на нестратегически активи или нерентабилни подразделения, прилагане на програми за намаляване на разходите за освобождаване на паричния поток или на моменти чрез емитиране на собствен капитал. Освен това, намаляването на салдото по вземанията по сметки, сумите, отчитащи стойността на запасите и записването им до текуща стойност, когато е необходимо, както и намаляването на неизплатения дълг са част от това да направи баланса по-привлекателен.
Ръководството на компанията често има няколко мотивации за това. Те могат да включват натиск от страна на инвеститори, кредитори или рейтингови агенции, желание за увеличаване на гъвкавостта за по-добра конкуренция или участие в сливания и придобивания (M&A). Понякога това е сигнал, че една компания се готви за потенциална продажба.
Когато обсъждаме банките, почистването на баланса е термин, използван за описване на процеса на освобождаване на нерентабилни заеми чрез нарушени продажби и отписване на активи, съкращаване на ликвидността и намаляване на нивата на дълга им.
Предизвикателства на чистия баланс
Чистият баланс е предизвикателство за поддържане, особено за предприятията, които получават значителен процент годишни приходи от сезонни дейности. Много инвеститори намират компаниите с чисти баланси за привлекателни, тъй като минималният ливъридж намалява рисковете от неблагоприятни страни.
Разбира се, един от начините за постигане на чист баланс е претърпяването на фалит или ликвидация. Компаниите могат да използват реорганизация в глава 11, за да хвърлят дълг и да договарят ново финансиране. Съгласно счетоводните правила за „нов старт“, компаниите, преминали през реорганизация в глава 11, загуба на контрол върху собствения капитал (съществуващите притежатели контролират по-малко от 50% от обикновения акции) и са технически неплатежоспособни по същество могат да започнат отначало. Това означава, че когато излязат от процеса на реорганизация, съществуващите им активи се преоценяват по справедливата пазарна стойност и дълговете им се предоговарят. Компаниите, възникнали от реорганизацията, обикновено тръбят на подобреното си финансово състояние и „чист баланс“.
