Какво е основен доставчик на ликвидност?
Основен доставчик на ликвидност е финансова институция, която действа като посредник на пазарите на ценни книжа. Доставчиците купуват големи обеми ценни книжа от компаниите, които ги издават и след това ги разпределят на партиди на финансови институции, които след това ги предоставят директно на инвеститори на дребно. Това често се улеснява от ECN брокерите.
Терминът доставчик на основна ликвидност описва функцията на тези фирми: Те могат едновременно да купуват и продават акции на ценна книга с цел да гарантират, че тя винаги е достъпна при поискване.
Основните доставчици на ликвидност обикновено са институции или банки, които подписват или финансират сделки със собствен капитал или дълг и след това правят пазар или подпомагат търговията с ценни книжа.
Ключови заведения
- Основният доставчик на ликвидност е посредник на пазарите на ценни книжа. Ролята на доставчика е да гарантира, че купувачите и продавачите имат достъп при поискване до ценните книжа, които представляват. За да постигне това, доставчикът може едновременно да купува и продава акции от ценната книга, запазвайки тя е "течна" или налична.
Разбиране на основния доставчик на ликвидност
В идеалния случай доставчикът на основна ликвидност носи по-голяма ценова стабилност на пазарите, което позволява разпределяне на ценни книжа при поискване както на дребно, така и на институционални инвеститори. Без тяхното участие ликвидността или наличността на дадена гаранция не би била гарантирана и възможността купувачи и продавачи да я купуват или продават в даден момент ще бъде намалена.
Те буквално правят пазар на актив, като предлагат притежанията си за продажба във всеки даден момент, като едновременно купуват повече от тях. Това изтласква обема на продажбите по-високо. Но също така позволява на инвеститорите да купуват акции, когато искат, без да се налага да чакат друг инвеститор да реши да продаде.
Техните дейности са в основата на някои рутинни практики на пазара, като хеджиране. На стоковите пазари например фермерите и компаниите за преработка на храни инвестират редовно, за да защитят бизнеса си от понижения или увеличения на цените на бъдещите култури.
Специални съображения
Основна характеристика на основните доставчици на ликвидност е, че те непрекъснато предоставят ликвидност при всякакви пазарни условия, а не само когато намират за изгодно да купуват или продават ценна книга. За разлика от търговците, техният бизнес модел не зависи от цените на ценните книжа.
Основният доставчик на ликвидност прави пазар на актив, като предлага своите запаси за продажба във всеки даден момент, като едновременно с това купува повече от тях.
Банка, финансова институция или търговска фирма може да бъде основен доставчик на ликвидност. Различните бизнес модели и възможности на тези доставчици на ликвидност им позволяват да обслужват пазара по различни начини.
Тяхната роля в IPO
Може би най-известните доставчици на основна ликвидност са институциите, които са подписали първоначалните публични предложения (IPO). Когато една компания излиза публично на фондова борса, тя избира застраховател, който да управлява процеса. Андеррайтерът купува акциите директно от компанията и след това я препродава на големи партиди на големи финансови институции, които след това предоставят акциите директно на своите клиенти.
