Анализирайки инвестиция, преди да скочите в трудоемка, но съществено важна стъпка. Да разберем колко струва една компания е съществена стъпка за установяване дали цената, платена за инвестиране в нея, е добра или лоша. Нетната настояща стойност (NPV) е един от ключовите компоненти за справяне и да, оборотният капитал е включен в това изчисление. Оборотният капитал измерва ефективността на компанията и способността й да изпълнява краткосрочните задължения.
Какво представлява нетната настояща стойност?
Нетната настояща стойност е разликата между настоящата стойност на входящите парични потоци и настоящата стойност на изходящите парични потоци. Той показва текущата стойност на компанията въз основа на прогнозираните й приходи, намалени с прогнозираните разходи. Положителната NPV показва печеливша инвестиция, докато отрицателната NPV означава инвестиция, която генерира загуба. Промените в оборотния капитал са неразделна част от изчисляването на нетния паричен поток.
NPV често се използва за целите на бюджета, счетоводството и инвестиционния анализ. Тя се основава на предположението, че парите днес струват повече от парите в бъдеще. Това се дължи на предполагаемата инфлация и алтернативните разходи от това да нямате пари междувременно. За да отчетат това, анализаторите често прилагат дисконтов процент при изчисляване на стойността на парите в бъдеще. Понякога очакваната възвръщаемост от загубените възможности за инвестиции може да се използва за изчисляване на дисконтовия процент, използван за оценка на бъдещите пари.
Използването на NPV за оценка на инвестициите има своите предимства, но има и недостатъци. Изчисляването на NPV се разчита до голяма степен на предположения и оценки. Няколко фактора могат да повлияят на бъдещата стойност на инвестицията, която не е предвидена от модела. Колкото по-дълъг е срокът на инвестицията, толкова по-голям риск има от това. Вътрешната норма на възвръщаемост (IRR) е подобен показател на NPV, но използва процент на дисконтиране, който намалява NPV до нула, като по този начин се опитва да направи инвестициите сравними, дори ако имат различни времеви рамки.
Какво е оборотен капитал?
Оборотният капитал е разликата между текущите активи на компанията и нейните текущи задължения. Текущите активи могат да включват неща като пари, вземания и материални запаси. Текущите задължения могат да включват неща като дължими задължения или дължими пари. Оборотният капитал се изчислява чрез просто изваждане на текущите задължения от текущите активи.
Най-известният текущ пасив е дължимата сметка или пари, дължими на доставчиците от компанията за вече получени стоки или услуги. Най-известният текущ актив са вземанията или парите, дължими на компанията от клиенти, които са получили, но не са платени за техните поръчки.
Промените в тези сметки за оборотни средства работят или за увеличаване, или за намаляване на паричния поток. Паричният поток се увеличава с намаляване на вземанията по сметки или с увеличаване на задълженията по сметките. Съответно паричният поток намалява с увеличаване на вземанията по сметки или намаляването на задълженията по сметките. Следователно, тъй като оборотният капитал се променя от период на период, той оказва влияние върху паричния поток, което от своя страна оказва влияние върху NPV.
Оборотният капитал е мярка както за краткосрочното финансово здраве на компанията, така и за нейната оперативна ефективност.
