Какво е опция за намаляване и вписване?
Опцията за понижаване и пускане е вид опция за бариери, която става жизнеспособна само когато цената на основната ценна книга пада до конкретно ценово ниво, наречено бариерна цена. Ако цената не спадне до нивото на бариерата, опцията никога не става активна и изтича ненужно. Ако цената достигне бариерата, опцията става активна и действа като всяка друга опция, като дава на притежателя правото, но не и задължението да упражнява обаждането или пускането на опцията на цената на стачката на или преди датата на изтичане, посочена в договора.
Как работи опцията за пускане и пускане
Смятан за екзотична опция, опцията за спускане и за влизане е един от двата типа опции за бариери, а другият е опция за надстройка. И двата вида се предлагат в сортовете пут и викат. Бариерната опция е вид опция, при която изплащането и самото съществуване на опцията зависи от това дали базовият актив достига или предварително определена цена. Опцията за бариера може да бъде нокаутиране. Нокаут означава, че изтича без стойност, ако основният достигне определена цена, ограничаване на печалбите за притежателя и ограничаване на загубите за писателя. Опцията за бариера също може да бъде нок-ин. Като „нок-ин“ той няма стойност, докато основният достигне определена цена.
Критичната концепция е, ако основният актив достигне бариерата по всяко време през живота на опцията, опцията се повдига или въвежда в активно съществуване и ще остане по този начин до изтичане. Няма значение дали се връща към нивата, които са предварително.
Пример за опция надолу и вход
Например, опцията за сваляне има начална цена от 100 и начална цена от 80. В началото на опцията цената на акцията беше 95, но преди опцията да стане жизнеспособна, цената на акцията трябва потапяне до 80. Ако това не стане, опцията автоматично изтича безсмислено, дори ако базовите удари 100 преди датата на тренировка.
Опцията за надолу и вход може да бъде обаждане или пускане. И двамата се чукат, ако основният падне до бариерната цена.
За опция за надстройка, ако основната се повиши до бариерната цена, тогава опцията става жизнеспособна. И двете обаждания и обаждания ще изтекат безсмислено, ако основният никога не се повиши до бариерната си цена.
Използване на опции надолу и вход
Големите институции или производителите на пазари създават тези опции чрез пряко споразумение по основната причина, че оценяването им е сложно начинание. Например, портфейлен мениджър може да ги използва като по-евтин метод за хеджиране срещу загуби на дълга позиция. Хеджирането ще бъде по-малко скъпо от закупуването на опции за пускане на ванилия. Това обаче би било несъвършено, тъй като купувачът би бил незащитен, ако цената на ценната книга никога не достигне бариерната цена.
Ценообразуването зависи от всички показатели на обикновените опции, като функцията за добавяне добавя допълнително измерение. Изтичане на европейски стил, където упражнението може да се случи само в датата на изтичане, са достатъчно сложни. Опция в американски стил обаче, при която притежателят може да упражни опцията по всяко време на или преди изтичане, е още по-сложен.
