Каква е икономическата стойност на собствения капитал (EVE)?
Икономическата стойност на собствения капитал (EVE) е изчисление на паричния поток, която взема настоящата стойност на всички парични потоци от активи и изважда настоящата стойност на всички парични потоци на пасиви. За разлика от печалбите с риск и стойността на риск (VAR), банката използва икономическата стойност на собствения капитал, за да управлява своите активи и пасиви. Това е дългосрочна икономическа мярка, използвана за оценка на степента на излагане на лихвен риск.
Най-простото определение на EVE е нетната настояща стойност (NPV) на паричните потоци на баланса на банката. Това изчисление се използва за управление на активи и пасиви за измерване на промените в икономическата стойност на банката.
EVE рискът се определя като стойностната чувствителност на банката към промените в пазарните проценти.
Ключови заведения
- Икономическата стойност на собствения капитал (EVE) е изчисление на паричния поток, която взема настоящата стойност на всички парични потоци от активи и изважда настоящата стойност на всички парични потоци от пасиви. икономическа стойност на собствения капитал за управление на неговите активи и пасиви. Това е дългосрочна икономическа мярка, използвана за оценка на степента на излагане на лихвен риск. Финансовите регулатори изискват от банките да извършват периодични изчисления на EVE.
Разбиране на EVE
Икономическата стойност на собствения капитал е изчисление на паричния поток, който изважда настоящата стойност на очакваните парични потоци по задължения от настоящата стойност на всички очаквани парични потоци от активи. Тази стойност се използва като оценка на общия капитал при оценка на чувствителността на общия капитал към колебанията в лихвените проценти. Банката може да използва тази мярка за създаване на модели, които показват как промените в лихвените проценти ще повлияят на общия й капитал.
Справедливите пазарни стойности на активите и пасивите на банката са пряко свързани с лихвените проценти. Банката изгражда модели с всички съставни активи и пасиви, които показват ефекта от различни промени в лихвения процент върху общия му капитал. Този анализ на риска е ключов инструмент, който позволява на банките да се подготвят срещу постоянно променящите се лихвени проценти и да извършват стрес тестове.
Икономическата стойност на собствения капитал не трябва да се бърка с профила на печалбата на банката. Общото повишаване на лихвените проценти може да увеличи печалбите на банката, но обикновено би довело до намаляване на икономическата стойност на собствения капитал поради основната обратна връзка между стойностите на активите и лихвените проценти и директната връзка (същата посока) между стойностите на пасивите и лихвени проценти. Въпреки това EVE и банковата печалба имат връзка, тъй като колкото по-висока е EVE, толкова по-голям е потенциалът за увеличаване на бъдещите приходи, генерирани от базата на собствения капитал.
Банковите регулатори изискват от банките да извършват периодични изчисления на EVE.
Ограничения на EVE
Въпреки че нетната настояща стойност на облигация може да бъде изчислена доста лесно, бъдещите парични потоци могат да бъдат трудни за количествено определяне за депозитни сметки и други финансови инструменти, които нямат падеж, тъй като тези видове продукти имат несигурна продължителност и неравномерни парични потоци. EVE моделистите трябва да правят предположения за определени задължения, които могат да се отклоняват от реалността. Освен това, тъй като EVE е цялостно изчисление, сложните продукти с вградени опции не се моделират лесно.
