ОПРЕДЕЛЕНИЕ на справедливите средства за инвеститорите
Провизията за справедливите фондове за инвеститори беше въведена през 2002 г., съгласно раздел 308, буква а) от Закона Сарбанес-Оксли (SOX). Създадени бяха справедливи средства за инвеститори, за да се възползват тези инвеститори, които са загубили пари поради незаконните или неетични дейности на физически лица или компании, които нарушават разпоредбите на ценните книжа.
НАРУШЕНИЕ НАДОЛУ справедливи средства за инвеститори
Преди разпоредбата за справедливите фондове, парите, възстановени от Комисията за ценни книжа и борси (SEC) под формата на граждански наказания, наложени срещу нарушители на регулаторните норми, бяха изплатени в Министерството на финансите на САЩ, а SEC нямаше право да разпределя тези средства обратно на инвеститорите които бяха жертви. По същество тази разпоредба позволи на SEC да добави санкции за граждански пари към средствата за обезпокояване за облекчаване на жертвите на мошенически акции.
Проучване на разпоредбата за справедливите фондове
Изследване, извършено от Урска Великова от университета в Емори и публикувано през 2014 г. в Stanford Law Review, установи, че усилията на SEC да компенсира измамени инвеститори чрез разпоредбата за справедливите фондове са били по-успешни, отколкото опонентите на разпоредбата са очаквали. От 2002 г. справедливите фондове позволиха на SEC да разпредели 14, 33 милиарда долара на инвеститори, жертви на измама. Средният размер на справедливото изплащане на фондове е приблизително същия размер като средния размер на разплащателните действия за класови действия, свързани с костюми за действие на клас ценни книжа.
Проучването на Velikonja освен това установи, че справедливите средства компенсират инвеститорите за различни видове нарушения, отколкото частни съдебни спорове с ценни книжа. Повечето частни съдебни спорове компенсират инвеститорите за счетоводни измами, докато справедливите средства компенсират инвеститорите, които са били жертва на антиконкурентно поведение или измами с потребители. Справедливите средства компенсират инвеститорите, които са били жертва на сблъсък между фондове и брокери, определяне на лихвени проценти, неразкрити такси, фалшива реклама, закъсняла търговия, схеми на помпа и дъмпинг, срокове на взаимните фондове на пазара и други форми на измами и манипулиране на ценни книжа,
В повечето от тези случаи жертвите не могат да водят частни съдебни спорове, защото са недостъпни или непрактични. Повечето инвеститори, които получават справедливи разпределения на средства, не получават обезщетение от частни съдебни спорове по тази причина; справедливите фондове предоставят единственото си средство за достъп до обезщетение и обикновено те ще бъдат компенсирани на ниво, равно на поне 80 процента от загубеното. Изследването на Velikonja установи също, че по-вероятно е ответниците да допринесат за справедливо разпределение на средствата, отколкото да плащат щети, свързани с частни съдебни спорове.
