Какво е плаваща цена?
В договора за суап плаващата цена е краят, който зависи от нивото на променлива, като лихвен процент, валутен курс или цена на актив. Повечето суапове включват плаващ и фиксиран крак, въпреки че е възможно и двата крака да са плаващи.
Страната, която плаща плаваща лихва, очаква този процент да намалее през живота на суапа.
Разбиране на плаваща цена
Суап е споразумение между две страни за обмен на поредици от парични потоци за определен период от време. Обикновено в момента на сключване на договора поне една от тези серии парични потоци се определя от случайна или несигурна променлива, като лихвен процент, валутен курс, цена на акцията или цена на стоката.
Въпреки това, най-често срещаният и основен тип суапове е обикновеният ванилов лихвен суап, последван от втория по честота валутен суап.
При обикновен суап лихвен процент с ванилия страна А се съгласява да изплати на страна Б предварително определен, фиксиран лихвен процент по условна главница на конкретни дати за определен период от време. Същевременно страна Б се съгласява да извършва плащания въз основа на плаващ лихвен процент към страна А по същата условна главница на същите посочени дати за същия определен период.
Чиста ванилова размяна
При обикновен суап суап двата парични потока се изплащат в една и съща валута. Посочените дати на плащане се наричат дати за сетълмент, а часовете между тях се наричат периоди на сетълмент. Тъй като суаповете са индивидуални договори, лихвените плащания могат да се извършват ежегодно, тримесечно, месечно или на всеки друг интервал, определен от страните.
Докато потокът с фиксирана скорост не се променя за продължителността на суапа, потокът с плаваща лихва периодично се променя. Плаващият лихвен процент ще се коригира като неговия основен лихвен процент, се променя в съответствие с пазарните условия. Референтният показател често е LIBOR, но може да бъде и доходността по едногодишна касата на САЩ или друга лихва.
Две страни, наречени контрагенти, сключват суап операции с фиксиран плаващ суми, за да намалят експозицията си към промените в лихвените проценти или да се опитват да се възползват от промени в лихвените проценти.
Размяна на валута
При валутен суап двамата контрагенти обменят главница и фиксирани лихвени плащания по заем в една валута за главница и фиксирани лихвени плащания по подобен заем в друга валута. За разлика от лихвения суап, страните по валутен суап ще обменят суми на главницата в началото и в края на суапа. Двете посочени главни суми са зададени така, че да са приблизително равни една на друга, като се има предвид обменния курс в момента на иницииране на суапа.
Тук плаващата цена е валутният курс между двете валути.
