Какво е принудителна продажба (принудителна ликвидация)?
Принудителната продажба или принудителната ликвидация обикновено води до неволна продажба на активи или ценни книжа, за да се създаде ликвидност в случай на неконтролируема или непредвидена ситуация. Принудителната продажба обикновено се извършва в отговор на икономическо събитие, промяна в личния живот, регулиране на дружеството или законов ред.
Ключови заведения
- Принудителната продажба (принудителна ликвидация) може да се отнася до редица ситуации, в които активите на физическото лице се изискват да бъдат продадени. При инвестиционния свят, ако е отправено искане за маржин и инвеститорът не е в състояние да доведе инвестицията си до минималните изисквания, брокерът има право да разпродаде позициите. В личните финанси активите на дадено лице могат да бъдат ликвидирани по много причини, включително: фалит, развод или смърт.
Принудителна продажба: Любимият ми срок
Как работи принудителната продажба (принудителна ликвидация)
Принудителна продажба в рамките на маржин сметка
В сферата на инвестициите в ценна книга принудителната продажба може да се извърши в рамките на маржин сметка на инвеститора, ако инвеститорът не успее да приведе сметката си над минималните изисквания, след като им бъде издаден маржин. Принудителните ликвидации обикновено се случват след издаване на предупреждения от брокера по отношение на състоянието на недостатъчен мард на сметка. Ако титулярът на сметката избере да не отговаря на изискванията за маржин, брокерът има право да продаде текущите позиции.
Следващите два примера служат за илюстрация на принудителна продажба в рамките на маржин сметка:
- Ако Broker XYZ промени минималното си изискване за маржин от $ 1000 на $ 2000, маржин маржин сметката със стойност на акциите от $ 1500 сега пада под новото изискване. Брокерът XYZ ще изпрати маржин призив към Мери или да депозира допълнителни средства, или да продаде някои от отворените си позиции, за да увеличи стойността на сметката си до необходимата сума. Ако Мери не отговори на маржин повикването, Брокер XYZ има право да продаде текущите си инвестиции на стойност 500 долара. Нетната стойност на маржин сметката на Мари е 1500 долара, което е над минималното изискване на нейния брокер от 1000 долара. Ако ценните й книжа се представят лошо, а нетната й стойност спадне до 800 долара, нейният брокер ще направи маржин призив. Ако Мери не успее да отговори на призива за маржин, като приведе делинквентната си сметка до добро състояние, брокерът ще принуди да продаде акциите си, за да намали ливъридж риска.
Принудителна ликвидация на лични активи
Принудителна продажба на лични активи може да се случи, когато член на семейството почина; имот може да бъде принуден да продаде активите и имотите на починалия, за да изплати дългове. В процеса на развод, активите също често се продават, а постъпленията се разделят между двете страни.
Кредиторите, по силата на изпълнителния лист на съда, обикновено могат да принудят продажбата на активи на длъжника, като ги продават на търг. Стойността на принудителната ликвидация (FLV) или Forced Sale Value (FSV) е постъпленията, получени от продажбата на тези проблемни активи, които се използват за изплащане на дълга.
Принудителна покупка срещу принудителна продажба
Обратното на принудителната продажба в маржин сметка е принудително изкупуване. Това се случва в сметката на къси продавачи, когато първоначалният кредитор на акциите ги припомни или когато брокерът вече не е в състояние да заема акции за късата позиция. Когато се задейства принудителна покупка, акциите се изкупуват обратно, за да затворят късата позиция. Възможно е притежателят на акаунта да не бъде уведомен преди акта.
Реален свят Пример за принудителна продажба
В случай на криза, ръководителите на портфейли могат да бъдат принудени да продават определени активи, за да смекчат загубите си. Например, някои мениджъри на хедж фондове, които инвестираха стотици милиони във Valeant Pharmaceuticals, бяха принудени да напуснат дългите си позиции във Valeant, когато акциите се повишиха през 2016 г. и предизвикаха обратно изкупуване от инвеститорите.
